《比特币美股双退场期开启》——Space 转录

主讲：Mag 止盈家✞（@magicube121）　形式：X Space 录音回放（行情复盘 + 对冲教学）
时间：2025 年 8 月 1 日（非农数据公布日）　时长：约 50 分钟
原帖：https://x.com/i/spaces/1OyKALLmgLnxb　Space ID：1OyKALLmgLnxb

⚠️ 本文由 Whisper（large-v3-turbo）自动转写后做了分段、章节整理与高置信度纠错（如由负转正→「重复辩证」、谢林兜底区→「县林兜底区」、虚值→「序质」、一波流→「左翼波流」、远古巨鲸→「远古巨金」、砸盘→「杂盘」、用脚投票→「用脚判决」、伯克希尔·哈撒韦→「波克希尔哈萨尔维」、雅江水电站→「木头水电站」、伤筋动骨→「伤筋动股」、币股 HOOD→「B股/HOD」、乏力期→「法力期」等；并把口语缩写「150/15」按上下文还原为「1500」）。对冲/期权策略、行情判断、个股与宏观分析均系主讲个人观点，非投资建议；自创术语（谢林点/谢林点、场外指数、爆破动能指数、进/退场期、进场期质量、最佳性价比止盈点）保留原貌，少数识别不确定处可能与原意略有出入，仅供参考。

内容概要（TL;DR）

双退场期开启：8/1 比特币与美股双双进入「退场期第一天」并共振，叠加非农偏弱→美股反馈差、带动比特币下跌。但本轮退场期「质量不高」(退场期第一天的场外指数高于上次由负转正)→下跌会伴随多次向上插针，单纯做空会很痛苦。
期权×合约对冲(理论场景)：波动率 36→37.5、call/put 都便宜，理论上可用 put 做主盈利 + 在谢林点中线(约 11.8 万)挂合约向上条件委托对冲；put 持有 7–10 天、Theta×天数 ≤ 权利金 1/3、在虚值里找滑点合适的。但因本轮是低质量退场期，其实不建议真这么做(讲解只为说清场景)。
日内做空小币种：比特币退场期里潜力区币种多为「一波流」，跌破谢林兜底区即可做空——跟踪委托(跌 0.5–1% 触发)+ 谢林兜底区设做多对冲腿；杠杆＝现价÷日线 ATR(遇极端大阳线要按那根算)。强调「简单策略胜复杂」(特斯拉 FSD 纯视觉 vs 视觉+激光「打架」的类比)，场外指数体系一个就够用、等于「作弊」。
回测本轮比特币进场期：6/23 进场期第一天场外 795 < 上次由负转正(6/10)965→第一小节(6/23–7/4)质量不高；7/4 场外 892 升→第二小节(7/4–7/17)高质量。但「最佳性价比指引」不一定每轮都有——本轮第二小节磨了两周后莫名其妙结束、未出第三小节(7/17 第三次爆破场外虽 1750，却被 8 亿远古巨鲸短时间止盈/砸盘「打坏」、爆破失败)。故最安全止盈法＝进场期后首次爆破跌回 200 就走。本轮最佳止盈位：安全者 12 万(7/14)、大资金跌破 1500 即 11.8 万(7/24)分批走、激进者今早；上涨大趋势未变、机构仍要拉到 15 万。
币股先行指标：Coinbase/CRCL/HOOD 等「币概念美股」＝机构对比特币态度的先行——它们进场期 100 多天后于近 5 天集体退场，正是比特币退场的先兆(机构「用脚投票」)。
宏观：非农卡在尴尬点(略低于前值)＝既不促降息又添经济担忧＝利空。贝森特(索罗斯量子基金、做空起家)用金融手段把原油打成退场期＝给俄/伊「放血」(类比里根放血苏联)，但还没本事把国债收益率打到 3.17。美股 4 月中旬以来一路创新高、最佳性价比止盈点已现(本轮最高点)；关税谈判(欧/韩/日/台谈妥)出乎财经界意料，若持续收一年则年底美国资产负债表极好看——对美股/币市整体乐观。地产则剔除水泥指标(雅江水电站打乱水泥用量)、地产本身已进入月度进场期(或为底部)。

全文转录

开场：今天比特币与美股双双「退场期第一天」+ 非农偏弱→美股反馈差、带动比特币下跌

[00:00] 喂,哈喽,然后今天下午问了大家一嘴,我说是不是晚上要聊一下行情,然后我看见反馈不错,很多人都在互动说可以,那我就聊一聊。因为今天是一个比较重要的一天,然后比特币跟美股两个都处于退场期的第一天,而且二者产生了共振,然后正好刚刚又公布了非农的数据。那比预期值的非农就业要降低一点点。所以这个美股今天的反馈肯定是相当的差。那带动了比特币,现在大家也看到了从今天上午,今天早上大约几点其实就已经进入退场期,我到了中午更的时候已经开始降一点点了。

[00:50] 但是到了现在跌幅开始扩大。然后,但是如果说熟知场外指数体系的朋友可以去看一下,就是这个场外指数。这次退场期第一天的场外指数要比较它的这个退场期的质量的话需要怎么样?上一次的爆破指数从负数变为正数的第一天去比较它的场外指数。这个我记得的话,如果没记错,比特币应该是。现在场外指数是要高于上一次的爆破从负数变为正的。那么也就意味着这次的退场期的质量不会特别高。也就是说它下跌会下跌,但是中间会伴随着多次的向上插针。

本轮退场期「质量不高」(退场期第一天场外指数 > 上次由负转正)→下跌伴随多次向上插针、做空要小心

[01:34] 如果说有这样的情况下,大家对退场期做空的话你就要小心一点。但只是你不要认为这个行情顺着你的思维一路就下去。当然毕竟它也是退场期,但是它不会是一个很顺畅的退场期。所以这个是比特币,然后比特币既然处于这样的状态的话。退场期的第一天,我之前给大家多次聊的一个场景。就是说用期权可以跟合约来进行对冲。那么现在是不是可以去进行这样的操作?那我们现在先来看一看我们今天的期权的波动。

期权波动率 36→37.5(call/put 都便宜)：理论上可 put 做主盈利 + 合约做向上条件委托对冲

[02:26] 然后期权的波动率是从今天早上的36,然后现在涨到了现在37.5。这符合我上次聊到的那种场景。就是说它因为在高位震荡,反而会使得它的,因为前面大家记得有很长一段时间,我在内部更新的是它处于铁鹰策略,期权处于铁鹰策略。那么也就是说它的波动率是逐渐收敛的。现在一直收敛到35左右,那么进入到35,进入到35,这就意味着现在处于一个call跟put都非常便宜的状态。所以现在的put是非常便宜的。

[03:07] 它的因为波动率很便宜。基本上买的话都是处于从昨天开始到今天应该处于大部分时间都在36以内。那么现在涨到了37.5以上。如果说的波幅扩大肯定还会再涨到40以上。那么所以现在对于整个call跟put的估相对价值而言,现在是一个比较划算的状态。所以如果说我现在只是给你想要去这么操作的朋友提一点建议。大部分的朋友就是说你对期权还不太了解的,可以不用那么着急,你先一听就好了。

[03:40] 所以现在你可以假如说用期权跟合约进行对冲引力的话,你可以把期权的put作为你的主盈利腿。然后在合约布置一个向上的条件委托。那么这个向上条件委托可以设置多少呢?其实就可以设置。我看一下。按照今天的谢林点的话,其实谢林点的一个中线。

对冲腿位置：谢林点中线 11.8 万设条件委托做多；put 持有 7–10 天、Theta×天数 ≤ 权利金 1/3、在虚值里找滑点合适的

[04:21] 如果说条件委托向上的话,可以设置一个11万8000。可以设置一个11万8000。11万8000条件委托,然后开多。如果说没有超过11万8000,那其实put可以相对来说一直持有。一直持有的,或者说你是一个不信邪的人,那你就不妨直接以非常接近今天的价格。比如说11万5000。直接设置一个条件委托。如果说你每天看线的时间非常久,那么你如果万一触发了这条看多的这条对冲的腿,

[04:54] 那么你可以及时把它平掉的话,那你可以把它设置的这条对冲的合约的腿,也非常接近于你今天所买的这个期权的价格。那如果说还有一种情况,就是你可以直接按照跟踪委托的方式来买一个做多的腿。那这个是,如果说这个相对来说风险,在现在来说相对来说风险比较大。因为即便它下跌之后仍然会有快速的上抽,那上抽这个期间有可能会把跟踪委托给出发掉。那所以这个跟踪委托是不适合作为这个多空对冲的这么一个动作的。

[05:33] 所以现在就适合,如果说你是一个每天可以看线,每天可以及时的把它平掉的人,那你可以把它设置为11万5千,或者11万5500都可以。那如果说你是一个相对来说,一个中期主义者不是那么长时间看的,那么你可以11万8,那么这个put的设置的时间长度,持有的时间长度至少这个put你可以持有7天以上。那么这个7天或者是7天到10天以上,那么就保险一点以10天为例。那么以10天乘以θ,

[06:07] 10天乘以θ,然后这个10天乘以θ的整个的损耗,不能超过权利金的三分之一。最高最高不能超过权利金的三分之一,因为如果说超过了权利金的三分之一,意味着后面的Delta 跟 Gamma继续下跌的话,就不容易把你这个put给拉,价值给拉起来。那基于以上考虑,我们就认为那你去找相应的期权的时候,你要注意,一定要算好你这个θ的损耗。然后在虚值里面去找,相对虚值里面去找,因为任何时候我即便现在每时每刻,

[06:44] 它的滑点恐怕都很大,你挑一个滑点相对来说比较稳健的,然后日期也比较好的。这个没有办法给大家建议,因为它的滑点和流动性非常的有限,那么其实我在这边,哪怕我现在说一嘴,就买9天之后或者10天之后,或者是45天之后一个月之后,那么大家都去找那个天的价位的期权,大家就凭我们现在Space这些人,就能迅速把它滑点变得极大。所以这个是没有办法给大家去一个建议的,只能说大家自己去找,

[07:18] 你去找滑点相对合适,其次就是一定Theta的损耗,不要超过三分之一,这样才能给它7天之内的拉起来。那么我现在说的并不是建议大家直接去这样去期权和合约操作,因为我那样说的,我上次之前的两次Space之所以提到这个期权和合约对冲,一个理想的场景其实这次的空单,这次的这个退场期应该是一个高质量退场期,那么现在我们刚才由我们刚才计算得知,那个圈内的那个我这边社区内的老朋友们应该通过计算都能知道,

但本轮是低质量退场期→其实不建议真这样操作(讲解只为说清场景)

[07:55] 那么这轮退场期质量并不高,因为它的这个退场期这第一天跟那个前面爆破从负变症的第一天相比,它是升高的,是升高的,所以这轮的退场期必然包含着非常不顺畅的下跌,甚至还有上抽,那这样的情况就就就就就并不建议大家去这样操作,我刚才那样提只是为了让大家方便了解,就是在这样的场景下,如果说真的要那样操作该怎么去操作,那么我们话再说回来,在比特币处于这样的状态下,那么日内你可以怎么做,

日内更适合：潜力区币种在比特币退场期多为「一波流」，跌破谢林兜底区可做空

[08:31] 那其实我想说的是我的这边社区里面的朋友,其实可以关注一下我们的潜力区,潜力区的,而且不是关注潜力区的上涨,虽然潜力区大家知道前段时间有很多的币种,纷纷在震荡,高位震荡时期产生了几天之内,两天内翻倍,三天内翻三倍,几天内翻几倍的这种非常壮观的景象,但是在比特币大幅下跌的状态中,仍然会有相当多已经处于高位的币种,会进入一个下跌的状态,而且它有可能处于日内上涨,然后日内又快速下跌,

[09:08] 那么这样的币种就是在,尤其在比特币处于退场期,哪怕它退场期之内有片刻的上抽,或者在震荡,但对于我们潜力区的币种是非常适合在高位,如果一旦突破了我们的谢林兜底区是可以去做空的,那么这种做空的方式,去怎么去做,那么包括比特币怎么去做,那比特币当然我相信大家就是,因为我刚刚给大家讲了,就是比特币如果说从中期行情来看,那么它的这个做空必然包含着相当大的不顺畅,你的盈利概率不会特别高,

[09:46] 或者是中间可能会多次扫到你的损,那除非你懂得我们之前多次聊到的这个对冲的技巧,如果说你懂得对冲的话,能平复这个扫损,那如果说你不懂得对冲的技巧的话,只是单纯的让这个比特币在这场退场期,去吃它的做空波幅,恐怕你这次也会非常的痛苦,所以这个是不建议大家去做空比特币,那除非你掌握你对这个谢林兜底区,然后你对整个对冲,是趋势对冲,然后以及相应的一整套的方法论有比较清晰的认识,

[10:23] 而且实践了很久,那么这样的情况下你去做空它是可以的,但是我相信对于很多的新人而言,和我们听我们Space的朋友而言,这个是还有差距,慢慢来不用着急,那么对于大部分的人而言,就是其实是一个日内的一个做空,我觉得是对大部分人而言,它既简单又明快,同时又反馈比较准,反馈又比较及时,其实可以让大家小仓位的先去参与,同时可以去领教一下这个东西到底该怎么做,在比特币进入退场期的时候,

[11:01] 往往小币种上涨会有一个比较突出的趋势,就是往往是会非常极端的斜率上去,然后针跟针粘上去之后,然后急升,然后缓跌,缓刀子割肉慢慢割,一旦它割肉割破了谢林兜底区之后,会进入一个加速下跌的状态,会进入一个加速下跌的状态,那么这个时候,我建议大家怎么弄呢,你们可以小仓位去试验一下,当它跌破了谢林兜底区之后,然后在它继续下跌,继续下跌已经比较确认的情况下,你可以有一个跟踪委托的单子,

小币种做空法：跟踪委托(跌 0.5–1% 触发)+ 谢林兜底区设做多对冲腿；杠杆＝现价÷日线 ATR(遇极端大阳线要用那根算)

[11:44] 可以跟踪0.5%或者跟踪1%,然后确认行情继续往下再跌1%,那么它就出发,而这个时候你在谢林兜底区,因为谢林兜底区是一根线,比如说是1.5%,然后你就在1.5这个地方,设置一个条件委托向上的一条,逐仓的对冲的腿,如果说它再涨上去,涨到谢林兜底区,这个地方大概率会成为一个阻力位,会把它给挡住,如果说它已经处于继续下跌的状态,对于大部分,对于比特币已经处于退场期的状态,

[12:15] 大部分的小币种其实都是一波流,很难出现第二或者第三轮持续上涨的周期,这个比较困难,它跟前几天高位震荡不一样,高位震荡会有很多的币种出现,轮环两三天上涨的状态,但是对于这样的一个盘面比较悲观的状态的话,就会出现大部分币种都是小币种,尤其潜地区的币种都是一波流,一波流,一旦跌破兜底区的话,基本上都会处于一个相对比较稳健的下跌,那么这个时候你就可以在跟踪下跌的趋势,

[12:48] 然后同时在谢林兜底区直接设置一个做多的一个腿,然后这样的话就确保你这个仓位万无一失,那么这个还是之前说的,那么这个杠杆该怎么设置,大家一定要注意,那么既然你是日内交易,那么你就一定通过日线的ATR来做,那么大家注意有的时候,因为这个潜地区的币种有可能,因为它的ATR是算了近十几天或者近20天的一个,它的所有的波动的一个均值,那么你有的时候你看到它这个ATR最近的这一根日线太夸张,

[13:23] 比如说前几天一直波动都是0.1,0.1,0.2,0.2,0.1,0.1,然后这一天忽然拉了一根10,这一天从0.1涨到10,我当然说的夸张一点,也就是说这一根线,顶上过去的10倍甚至100倍,那么这样的话,你就不能按照ATR来算,你就要按照这根极为夸张的大阳线来算,假如说这根阳线现在就是10,然后现在这个价格是20,然后ATR现在是10,这根阳线是20,那么这个时候你的杠杆只能设置最多两倍,

[13:56] 因为你是做日内线,这不设置两倍什么意思,也就意味着这个日内的波动大概率极高,98%的概率,98%的概率不会是打到你对冲的任何一条腿的边界,这个其实就是为了防止你这个,同时又能让你吃到足够的盈利,也就是说为什么要通过ATR来设置你的,来决定你的仓位的杠杆,就是为了第一我在日内操作这个东西,我要确保它在日内的波动,不要打到我被爆仓的边界,就是任何一条腿的爆仓的边界,

[14:36] 第二点就是在保证第一点的情况下,如何让我吃到尽可能多的利润,所以这样就是以直接用现在的价格除以ATR,就可以得到你现在的杠杆数,你应该设置几倍的杠杆,那么假如说你是设置跟踪指引的话,这个相对来说门道就比较多,你可以通过你的短线技术去看,比如说它的分钟线或者几分钟线,看它的最近的一次回撤,或者它一个波幅的大小,然后你根据这个波幅的大小,或者是根据一个相对来说15分钟,

为何用 ATR 定杠杆：日内不被爆、又吃足利润；简单策略胜复杂(特斯拉 FSD 纯视觉 vs 视觉+激光「打架」类比)

[15:09] 或者是一小时一根线,你可以看到它的十字星,或者是它的整个上下的波幅,你可以通过这个来设置,每个人有每个人的看法,这个我对新人不做要求,因为老人或者短线交易很成熟的人一听就明白,但是我觉得对新人就没必要跟你讲这么复杂,这个会让你的操作技术变得很难,操作的交易的凭据,我建议大家绝对不是越复杂越好错了,这个很像就是特斯拉的这种FSD,只用纯视觉方案,跟国内的很多电动市场上用的是视觉加激光一样,

[15:45] 绝对不见得你加了激光就意味着你更安全,不是的,因为往往不同的策略之间会打架,有的时候你的纯视觉方案会告诉你这个时候一定会要停,但是激光测距告诉你这个时候不能停,他这时候打架他的权重会很难分配,这个时候就会出现一个很大的问题,就是你这个时候的各种决策打架的时候,你很难有所适从,你的决策力和行动力这个时候就降为零,但是反而你这个时候用非常简单的策略,相反你用这个简单的策略来把它用到极致,

[16:16] 反而会让你得到一个非常好的效果,这个就是为什么我先给大家大道之解,首先第一点就是在趋势上,你只要把场外指数体系给真正理解透彻,绝对够用了,场外指数体系真的就是帮大家作弊,帮大家作弊,我觉得因为它不仅是帮助大家真正了解这个行情,接下来不管是进场期退场期这么一个大的趋势,更重要的是它连波动的质量,都可以让你提前通过自己的比较来算出来,这个我觉得对大家而言是一个相当重要的参考,

场外指数体系就够用＝帮你「作弊」(连波动质量都能提前算)

[16:50] 所以这个就,所以场外指数一个,光场外指数这一个体系就对于所有人,我觉得都是已经够用了,都是已经够用了,那么我们今天我们先来,今天正好因为比特币处于退场期,我们来一起看一下,我们来回测一下本轮的比特币,它的进场期到底是怎么走的,然后我们吸取一下,能有什么样的经验和教训,然后同时我们再看一下美股,美股这一轮的进场期是怎么走的,再回顾一下这个经验教训,来我们先来回测一下,

[17:24] 我不知道我们的社区内的朋友有多少,然后你们在已经把之前的所有的,最近期的比特币的场外指数,你都已经列出表格,甚至画出图了,我知道很多的社区的朋友都有这么做,非常非常的棒,还有做出图,不少人都 @我,这个我非常非常的棒,那么如果你现在有做过这样的工作,每天有把这些东西给拿出来,那我建议这个时候,你可以把这个图准备出来,然后我说哪一天,你看哪一天,我们大家一起来把这个事给回测一下,

回测本轮比特币：鼓励社区做图回测；逐根 K 线对照

[17:58] 看一看到底怎么回事,

[18:05] 首先我们看一下,我首先给大家说一下,我这边会拿出我这边的这个场外指数的方案,但是因为我的这边场外指数,我更新的时候,给大家往往是,我白天日内我有空的时候,我会给大家更新出当天的,拟合出当天的数据,然后给出大家最新的数据方案,但是我这边现在读出来的,往往是我当天的最终的权重,最终结合当天的权重给出来的数据,所以可以给大家可能有不超过23%的一个数据误差,但这个一点都不影响使用,

[18:39] 不影响使用,所以可能会跟大家的数据有一点点出入,但没有关系,不影响使用,我们看一下,应该是6月23号跟6月6,我们看一下比特币,你如果说没有统计过,没有记录过之前我们的进场期跟退场期,场外指数数据的朋友也不用着急,你们可以打开你们的K线,大家K线,我读哪一天,你看哪根线,然后我们大家一起来做一个复习,现在大家可以打开比特币的K线,或者是你们已经统计出来的所有的场外指数的图和图表,

6/23 进场期第一天场外 795 < 上次由负转正(6/10)965→第一小节质量不高、多次插针

[19:12] 你们可以看一下你们的数据,首先是6,大家看一下6月23号和6月24号,其实6月23号这一天是进场期的第一天,然后,因为这天,当然我更新的时候是更新的24号,但实际上23号这一天就已经进入了进场期,这天处于进场期之后,然后大家可以看到,其实是走了一个非常夸张的探底回升,走着当天6月23号,走了一个非常夸张的探底回升,然后以后就开始一路上涨,但是上涨的过程,大家可以先看,

[19:44] 它处于进场6月23和6月24,处于进场期第一天的时候,它的,它的场外指数是795,场外指数是795,然后我们该跟它的上一次爆破由负转正去对比,对吧,上一次的爆破由负转正应该是6月10号,6月10号是多少?

[20:12] 965,

[20:20] 上一次是965,这一次是795,也就是说,这次的进场期的第一天,跟上一次爆破由负转正相比,它降低了,这意味着什么?那熟知我们这个场外指数,这个判断它质量的朋友们应该很清楚,如果不知道的新人可以直接翻一下我的推特,我的推特里面有这个关于如何判断进场期质量合集的一个,合集的一个,Notion,你看一下那里面的所有的内容,你马上就明白我在说什么了,这个也会录音,

[20:53] 你可以多听几遍,那么6月24号比上6月10号,它的场外指数是降低的,而且降低的幅度不小,这意味着什么?这意味着这轮进场期的第一个小节质量不会太高,质量不会太高,那么质量不太高的意味着什么?就是它第一上涨的幅度有限,第二很容易向下插针,很容易出现毛刺,我们看一下是不是这样的,那么第一个小节是6月23和6月24,我们以6月24为例吧,6月24给大家更的,6月23号进场期第一天,

第一小节(6/23–7/4)劣质；7/4 场外 892>790→第二小节高质量(7/4–7/17 回撤少、涨幅大)

[21:25] 然后第一个小节是到7月4号,大家可以看到6月23到7月4号之间的这一轮小节,大家如果看K线的话,你能否感觉到这一轮的进场期确实有点问题,你们设身处地的感受一下,什么叫劣质的退场期?就是6月23到7月4号这一段,这是第一小节,因为7月4号是爆破的,从200跌回的,就是在进场期的第一个爆破跌回200,那么这是一个质量不太高的一个进场期,大家可以看到里面有多次的下跌,

[22:07] 对吗?等一下我看到有人,然后7月4号这是第一小节,然后7月4号到多少?但是大家可以看到7月4号它的爆破,7月4号它的场外指数是多少?7月4号它的场外指数是892,也就是说892比上前面的795,790吧,就以790,892比790上涨了,也就是说第一小节的末尾,比第一小节的开始,它的场外指数上涨了,这意味着什么?意味着第二小节的场外指数的质量一定很高,它是一个高质量的场外指数的小节,

[22:59] 那么这个时候,我们可以看到接下来会怎么走,7月4号是第一小节,到第二小节是7月17号,大家看一下K线,7月4号,

[23:15] 7月4号是第一小节的结束,第二小节的开始,7月4号到7月17号,大家看一下图,7月4号到7月17号,这是一轮高质量的进场期,你们看一下K线能否体会一下,什么叫高质量的进场期,你们看一下是不是回撤比较少,是不是上涨的幅度很大,能理解吗?我相信任何朋友们,如果说你对进场期的质量有个相当的一个概念的话,你结合这个图都明白我在说什么,而且你会非常的有体会,那么但是接下来的场景就有意思了,

「最佳性价比指引」不一定每轮出现：本轮第二小节磨了两周后「莫名其妙结束」、未出第三小节

[23:49] 因为之前上一轮上两轮的进场期,我们都处于一个非常经典的,里面出现了最佳指引,最佳指引位置的一个进场期,什么叫最佳指引位置的一个进场期?就是里面有多个小节,里面的小节,而且正好出现了一个从场外指数上涨,然后又从场外指数又出现了一个下跌的过程,那么当出现了这样的一个小节的时候,我们就知道那是最佳指引位置,我们就可以在最佳指引位置直接退场,那么我们因为最佳指引位置,

[24:24] 是适合中性性格的人而言,所以上一轮这个是帮助了我们所有的朋友们,即时的在11万已经走出来了,在上一轮的进场期,后来我们实际看到,那就是上一轮最佳的止盈点,那就是最高点,那这一轮很多朋友他会认为每一小节里面,这个进场期里面还会出现这样的状态,但是大家要知道的是,我之前一直给大家聊过的是,有一种叫最安全指引法,最安全指引法意味着就是在进场期之后,只要遇见了爆破跌回200,

[24:55] 它就会指引,这是最安全的方法,那如果说每次都会出现最佳指引,最佳性价比指引位,如果说每次都会出现这种最佳性价比指引位的话,那还要最安全指引干什么?那所有的人都按照最佳性价比指引不就好了?就是因为我们知道在每一个进场期之内,不一定会出现多个小节,有可能在第一小节就结束,有可能在第二小节结束,有可能第二小节持续了很久,然后莫名其妙的就结束,这一轮就处于一种比较经典的情况,

[25:26] 就是处于第二小节之后,莫名其妙的结束,它没有出现第三小节,而且第二小节,大家可以看到在上面磨叽了多久,接近17号之后到现在,应该至少持续了两周左右,其实我们知道,其实之前给大家聊过的是,如果说爆破在一周之内,持续没有再次回到200以上,这一轮的航行就会开始进入乏力期,就会进入乏力期,那么这一轮已经超过14天之后,其实慢慢的,它已经开始越来越接近退场,这也是为啥大家可以看到前几天的更新场外指数,

爆破一周内没再上 200＝进入乏力期；近几天多次逼近退场、今天正式退场(与美股共振、双退 + 波动率也退)

[26:02] 其实已经多次出现了逼近,大家如果有回测前几天的话,已经多次出现了逼近,后来逼近又变成了继续进场,但是最后还是今天没有直升住,今天正式的进入退场,而且跟美股共振,本来也是美股带动的,美股因为情绪一旦走弱,包括ETF的买入,包括很多的数据都会出现大幅度的,而且我们可以看到,每天我这边的流动性数据给大家的更新,就可以发现最近的这些天,所有的几乎全部都是双退,也就是说主力币种在退出,

[26:35] 然后我们的流动性也在退出,而且方向相同都在退出,然后甚至我们可以看到连期权都在退出,就是它的波动率也在退出,持续在下降,这就意味着整个行情的买入的气氛,持续在走弱,那么这样的情况下,就是我们之前说的那种状态,就是它出现了第一小节,就是第二小节,然后在第二小节中间持续了一段时间,没有上涨到第三小节直接就结束,那么这样的情况下就可以,包括我之前给大家聊到的,如果说你处于非常大的资金,

[27:07] A819级别的,那么这个时候,当场外指数从1500持续的往下降的时候,你就可以止盈了,我们可以看到,1500是什么时候?7月24号,也就是说,从7月24号对于大资金而言,就已经开始分批指引了,7月24号到现在,已经他们分批指引了一个周以上,而这一个周也是大家看到的,几乎全都是各种,大家可以看一下流动性数据,这一周,从它降到1500以下,持续的往下跌的过程,这一周所有的流动性数据,

A8/9 大资金：场外跌破 1500(7/24、约 11.8 万)即分批止盈；近一周比特币每日净流出超 10 亿＝大户出货

[27:42] 大币的数据,几乎每天比特币的流出,都在10亿以上,如果大家经常关注我流出流动性的数据的话,大家知道,10亿的数据是不好达到的,之前这半年内能达到10亿以上的流入跟流出,寥寥无几,但是最近这7天,几乎大幅度的出现这样的状态,这就是大户都在出货,也是我刚才说的,只要跌于1500以下,也就是意味着,因为场外指数意味着,这个场外它拉盘的投产比,投产比一旦低于1500,它的怎么说呢,

[28:14] 这个是一个1500跌1500,降低到1500以下,是一个比较重要的分水岭,因为1500以下,意味着比特币这个风险投资,跟其他的风险投资相比,没有相对的太大的优势,甚至有一些国债衍生品,相对稳定的国债衍生品,以及很多其他的无风险的套利者,它的收益都不会超过比特币,那么这样的情况下,一旦它的投产比低于15000,很多的大户都会从这里面,哗啦啦的水就开始抽走,所以这是为什么,

[28:44] 这个也是我建议我的粉丝朋友们,你的资金量达到这种量级的话,你就在低于15000之后,就可以分批指引了,这一个周之内,你可以缓慢的撤走,那么我们也看到,事实上大户在这一周之内,也都是分批撤走,这也是一种中性指引策略,那么这是比特币,然后我们可以看到比特币,我们再看一下比特币的,最近的一次爆破从200跌回,也就是说在7月17号,7月17号这一次,我们可以看到它的场外指数是1750,

7/17 第三次爆破场外 1750 但「爆破失败」(8 亿远古巨鲸短时间止盈/砸盘把第三次爆破打坏)

[29:20] 然后比上一次的892,是大幅度的超过了,大幅度的超过了,但是,前提是得有第三个小节出现,第三个小节出现,就是第三个爆破指数再超过200,才能把它的高质量的进场期,变为现实,但是现实是它的力量,不够进行第三次爆破,也就是说爆破失败了,虽然场外指数很高,这投产比很高,但是也就是说,大家知道有一个,比较重要的一个中间的节点,因为最近这一两个周,我比较忙,所以我最近可能,

[29:59] 我说话比较少,但是大家如果有关注新闻的话,大家也看到,最近有一些远古巨鲸选择在,也是在我说的,低于15000左右,那两天开始止盈,我知道有一个8亿的大户,大家应该也看到,远古巨鲸8亿的大户,其实8亿大户在我们币圈里,不算多,但重要的是,它的8亿选择在那一两天内,短时间内止盈,这个会对市场产生很大的影响,因为我这边给朋友们建议,还有整个市场的反馈,大家都知道,是在1500向下缓慢降低过程中,

[30:32] 你必须要分币止盈,才能把整个对市场的影响,降到最低,而且能让你吃到一个,相对比较好的价格,但是大户的远古巨鲸的操盘手,我觉得它的经验比较缺失,而且有可能它也是在吃做空的时候,反正它是把整个行情,在那几天的第三次爆破给打坏了,所以第三次爆破没有爆破成功,所以第三次爆破没有爆破成功,在7天内没有爆破成功,10天内都没有爆破成功的情况,其实它就已经缓慢的,开始进入一个持续下跌的通道,

[31:05] 快缓慢的开始,在最近的这五六天,开始多次的逼近退场期,那么最后在今天达到退场,所以这个就是为什么,对于安全止盈法,相对来说最偏安全的朋友而言,我会建议你们,直接就在进场期之后,然后第一个爆破跌回200的情况下,直接就止盈,因为这对你来说最安全,大家要知道在风险投资市场,你只要盈利,其实就已经超过非常多的人了,你不必要吃到所有的利润,你不必要吃到所有的利润,而这个盈利是非常安全的,

故最安全止盈法＝进场期后首次爆破跌回 200 就走(或撤本金、用利润吃后续)；只要盈利就已胜过多数人

[31:39] 这个盈利是非常健康,而且非常安全的,或者有一种更安全的方式,就是在第一个爆破止盈,第一个爆破止盈之后,然后把本金撤出,然后所有的利润用来吃后面的利润,如果后面发现超过7天或者超过10天,整个的爆破还没有继续,那你直接就退场不行了,反正这是用你的利润在跑,这个当然也是一种非常安全的策略,其他的方式大家见仁见智,这个就是我们给大家回测整个比特币的这一轮,我们最佳的,

本轮最佳止盈位回顾：安全者 12 万(7/14)、大资金 11.8 万(7/24)、激进者今早；上涨大趋势未变、机构要拉到 15 万

[32:10] 我们给大家从6月23,6月24开始进场,然后一直到7月14退场,7月14我们止盈,7月14这个止盈的位置是在12万左右,然后12万之后,然后包括大户的A819级别的,是在低于1500以后,低于1500的这个节点是,第一次低于15的节点也是在12万左右,是在7月24号,7月24号大概在11万8千左右,在这个位置,在11万8千左右开始分批止盈,那么也就是说对于我们大部分的朋友而言,

[32:47] 其实在12万左右就可以在,就是如果你是安全指引者,那么你在12万左右就可以撤了,如果你是一个大户或者是一个中性指引者,那么你在11万8千左右也可以撤了,那如果说你是一个最极端的风险暗号者,那么其实今天早上也该撤了,因为今天是退场期第一天,但是如果你没撤也不用担心,因为退场期的时间不会太,一般来说当然也要看美股的走势,因为比特币是对标美股,美股在高位已经比较久了,

[33:19] 但是这一轮比特币,就比特币自己的内生行情而言,它的退场期质量并不高,所以不用特别的关心,上涨的整个更大的趋势里面,上涨的趋势并没有改变,并没有改变,所以还有很大的一个上涨的由头,因为上一轮里面,最近的这次进场期里面的第三次爆破,被几个巨鲸里面的近期的集中砸盘给憋回去了,它早晚还要再憋上去,因为整个的机构是需要把比特币拖到一个高位的,至少他们要看到15万,这是肯定的,

[33:53] 所以他们的力量会跟远古这些大的大户,会把他们的钱取出来,会相应的砸盘之间形成一个巨大的反冲,这个力量数强数弱,那么我们当然就可以从场外指数来看出来,现在看出来当然已经进入退场期了,这些砸盘的人他们力量相对比较大,那么这个时候就要看整个机构是如何托盘护盘的,然后接下来的一个下跌的走势,必然会有一个很有意思的方向,接下来我也会多次给大家再聊,那么我最近我不知道安娜有没有在听众里面,

[34:30] 我不知道你有没有在,如果你明天在的话,你可以关注,你可以跟我私聊一下,因为安娜有跟我说,可能我们她提出一个比较好的建议,我之后如果说白天有空的话,我可能会更加大一下更新的频率,除了日更之外,我可能会针对两小时或者是三小时给大家,因为我这一轮开启,其实是从去年有一个节点,我忽然打算四小时给大家做一次播报,然后内部吸引了很多有趣的人,很有意思啊,我觉得把一些真正在交易上同频的人,

预告将缩短更新频率(2–3 小时一次)给退场期焦虑的人「定心丸」

[35:11] 真正有本事懂行的人都给吸引过来了,内部的交流我觉得非常的有价值,所以我觉得最近可以去,我把这个更新的频率缩短一点,因为它是属于退场期,相当多人可能处于恐惧焦虑状态,我觉得很多人也有这个需求,所以我们到时候可以看一看,如何用这样更新的方式,能够真的帮着大家给大家吃一颗定心丸,那么这是比特币,我们接下来看一下美股啊,美股,等一下,嗯,

币股(Coinbase/CRCL/HOOD)＝机构对比特币态度的先行：进场期 100 多天后近 5 天集体退场＝比特币退场先兆(机构用脚投票)

[35:45] 美股就是,对,还有一个事情就是,我不知道大家有没有关注就是币股,因为我在最近这半年,我又新加了对于美股的更新,然后新加了对美股的更新,美股的更新包括Coinbase,然后包括那个CRCL,然后包括那个HOOD,这几个其实都是美股里面,跟我们整个比特币跟区块链非常相关的几个概念,他们其实他们的走势,对比特币而言是有非常重要的参考的,大家如果关注也可以有注意啊,就这几个币包括HOOD这些,

[36:26] 已经进场期了100多天,如果没去记错的话,103天还是105天,包括其他的很多都已经进场了非常久,但是纷纷在最近的5天之内进入了退场,这个其实就是比特币要进入退场的先兆了,因为他们的这些都是机构投资者,都是对比特币有相当,你想想这些人为什么不直接投比特币,但是他们去投这些,为什么要投这些,你想想所有的人,玩加密的人,再去投币股的人,我相信有,但是他们不是主力,

[37:02] 为什么不是主力,因为他们的,去投币股的这种参与感,和他的盈利的波幅,远远不如比特币,那么他们的交易量又很大,这些币股的交易量很大,买那些的是什么人,我想说的是更多的,其实肯定是机构交易者,为什么机构交易者,我偏爱那些,因为他们可以根据美股定价模型,给他们进行统一的测算,包括贴现率,包括他们的各种市盈率,这些各种各样的数据,可以给予他们一个更稳健更重要的参考,

[37:35] 而这样可以让他们对整个的币种更加有的方式,所以你可以把它理解给机构对整个比特币的态度,大家可以看到最近5天,其实机构已经对比特币已经做出用脚投票了,就已经纷纷进入退场,这个我觉得也可以给所有听到的朋友,明天也会听这录音的朋友,你要注意一下,我也会写在我社区内部的重要的参考日志上,这几个重要的币股可以作为比特币的重要的参考,他们的走势会相当大的表现了机构的意志,

[38:07] 这个就聊到这儿,我们再看一下美股,美股的话就是因为非农数据比,非农数据卡在了一个非常尴尬的点,因为非农现在处于是低于微微地低于前值,所以它处于一个什么样的状态,就是它让大家对经济的预期开始有一点点的担忧,但是它的这种非农的上涨,又没有造成让美联储足够的压力,让它马上又进入降息,所以说第一它不会造成降息,第二它又让大家对经济有隐隐的担忧,所以它变成了一个利空事件,

非农卡尴尬点(略低于前值)＝既不促降息又添经济担忧＝利空；但比特币没怎么跌＝低质退场期(机构在托盘、等下一轮)

[38:50] 所以这就是为啥今天晚上会美股和比特币都会对这些造成一些不利的反应,那这个都是还好,其实看到当非农数据这么大的一个,今天算是一个大非农数据,大非农这样公布之后,其实比特币我觉得没怎么跌,这也是一个低质量的退场期的一个特征,你别看它进入退场期,但是这么个大非农公布,其实没怎么跌多少,那么这个其实比特币已经有相当多的机构在拖盘了,这是一个低质量的退场期,因为大家都在很多的机构里面,

[39:25] 它已经有了底仓之后,它都在准备第三次爆破,但是那次第三次爆破被憋炸了,憋回去了,所以把它憋得相当的难受,在下一轮的进场期大家还在酝酿,但是在下一轮进场期的前提是你这个价格不能跌太狠,价格在退场期如果跌得太狠,下一轮拉,成本就太高了,它护盘的成本要远远低于它拉到这个价格,所以它要护盘,所以这轮退场期它的这样属于低账退场期,它必然有非常大的一个上下的博弈,大家就有一个鲜艳的一个概念就好了,

美股 4 月中旬以来一路创新高；贝森特(索罗斯量子基金、做空起家)用金融手段把原油打成退场期＝给俄/伊「放血」(类比里根放血苏联)、但还没本事把国债收益率打到 3.17

[39:56] 这个是这里,然后美股的话给大家聊一下,美股现在还在跌,然后美股已经涨了多久了,从4月份其实就已经开始涨,4月份其实就已经开始涨,4月份开始涨,4月中旬其实就到今天一直在涨,已经涨了相当久的一个程度,而且都创了新高了,而且这几个月说实话是在,我觉得美国的贝森特,然后包括川普,他的能力,我觉得应该会远远的超过大家的想象,贝森特,你知道大家关注我内部的关于原油的数据,

[40:45] 其实会知道,中东那边打成了一锅粥,原油竟然处于退场期,你敢相信吗?这个绝对是用金融手段造成的,因为这个在过去的几次中东战争中,也多次出现过,这个就是很多人认为它会暴涨,偏偏尤其贝森特所属的量子基金,因为就是索罗斯这边的,他是专门以做空为生的,索罗斯就是以吃做空这碗饭的,他最懂的就是怎么做空,所以这个事对于他来说,就是看家本领,他的看家本领就是把一个本来该处于进场期的东西,

[41:22] 折腾成退场期,但是他现在的本事还没有把国债收益率折腾成退场期,国债收益率还是处于比较高的状态,他当然想要把它搞成3.17,他现在还没有这个本领,这个的体量太大,但是原油他还真的折腾下去了,原油现在虽然还处于进场,虽然最近又处于刚刚处于进场期,但是前段时间这个退场期已经把它降到一个相当低的水准,在中东打成这样的样子,原油处于这么低的价格,这是不可想象的,大家知道我在下面给大家多次写了,

[41:53] 俄罗斯跟伊朗就靠着石油来活呢,不同的价格其实就分别对应了,处于他们不同的价格盈亏线,其实现在都处于伊朗跟俄罗斯的财政盈亏线之下,这对他们两国来说是非常难受的,当年苏联这么被放血放死了,里根当时旗下的这几个人,反复的第一压榨黄金的价格,第二压榨原油的价格,活活的把苏联的血放死了,加上阿富汗的战争持续给它放血,越南持续给它放血,两边真的把苏联给放死了,所以现在还有同样的方式对付俄罗斯跟伊朗,

[42:28] 让他们处于一个非常难受的状态,我觉得贝森特在操纵市场的能力,和他所调动的资源的方面,真的是会有超出大家想象的能力,我觉得他的能力已经,而且在这样的情况下,美股竟然创了新高,所以我觉得非常有趣,我会对接下来美股的走势抱一个非常有趣的期待,我想看看接下来退场期它会处于怎样的一个走势,退场期之后,接下来又会怎么走,这个我会跟大家一起见证,那么美股,我看一下最近的美股它的,

[42:59] 等一下,我们看一下美股是进场了多久了,美股进场了多久了,美股进场43天了,整整进场43天,43天前是哪一天?一个月7月以,6月20左右,

[43:40] 大家如果看一下美股的数据的话,其实就已经是一个比较经典的状态,因为美股的话,可以看到它在进场期的几个小节里面,出现了最佳性价比止盈点,就是它的小节,最后的一个小节出现了比上一个小节它的场外指数降低,那么这正好也就是它的最高点,事实上我们现在看到,这确实就是美股本论的最高点,然后正好就是这个话题,我还想再说一点,大家如果经常关注美股的话,会经常知道有几个人,就那么几个人,

美股最佳性价比止盈点已现＝本轮最高点；巴菲特踏空 vs 木头姐占优；关税谈判(欧/韩/日/台谈妥)出乎财经界意料、若收一年则年底美国资产负债表极好看→对美股/币市乐观

[44:16] 一个索罗斯大家都知道了,那么像巴菲特也都知道,然后包括像木头姐这些也都知道,我觉得很有意思的是巴菲特他对整个行情的理解,我相信因为它,我大体能够知道它为什么在去年的时候会整个空仓,然后它今年的操作来说,会跟木头姐的操作,会有一个非常大的反差,因为相当于这轮的进场期,它是完全踏空了,这轮进场期是完全踏空了,那么接下来的退场期,如果说没有跌到一个相应的比较舒服的位置的话,

[44:53] 那今年的伯克希尔·哈撒韦就会非常的难看,就会非常难看,但木头姐这种的就会在今年处于一个非常优势的地位,这非常有意思,但是怎么说呢?我现在已经对,因为大家8月1号今天正好也是川普的整个的关税的谈判,处于一个相对的一个重要的截止期,大家可以看到欧盟谈妥了,韩国谈妥了,台湾谈妥了,日本谈妥了,重要的几个经济体都谈妥了,就是印度还空着,然后跟中国先搁置着,美国国内相当多的财经的评论人,

[45:33] 还有美国的国内媒体,其实之前对这个东西是高度不看好的,但现在纷纷改口,这几天出现一个大回转的状态,这个事非常有意思,因为大家真的发现,原来是可以这么搞的,原来你这个关税全都这么谈下去之后,还能接受,没怎么样,一通折腾猛如虎,最后发现,该怎么过日子,还怎么过日子,曾经认为的大通胀没有,然后非农微微涨了一点,没到恐怖的地步,一切说得过去,然后没过来,来一个新高,

[46:07] 我觉得这个事让相当多的财经博主,如果说这个事最后坐实了,然后而且持续的把关税收了,不用多,就收了一年以上,就从现在开始收,收到今年年底,今年美国财政部的资产负债表会非常的好看,会有可能会,它的绝对值恐怕不会很好看,但是它的相对值,它的环比,它跟上一轮对比,它的增长率恐怕要比克林顿时期还要好,我相信这就是,川普团队给整个的中期行情,中期的选举会交出一份非常满意的大选,

[46:47] 如果说今年的关税,就真的照现在这种谈判的趋势这么走下去,然后这么收一年的水,今年美国的资产负债表会非常的好看,会非常的好看,而且会给美国的股市又有一个新的提振,原来可以美国政府这样去加税收水,而不会对经济产生伤筋动骨的变动,美股还能新高,然后马照跑,舞照跳,这个太神奇了,所以我对接下来的整个的美股和整个币市的行情,是乐观的,乐观的,没有什么可担忧的,之前大家所担心的那些没有,

[47:22] 然后包括什么美债啊什么的,美债是有压力,美债压力还是很大,但是如果说关税现在能够照这个趋势收下来的话,它已经可以相当大的覆盖掉一部分的利息的成本了,当然如果说美联储这个时候在适时的降息,那就更棒了,那就更无敌了,那今年这个就真是炸了,所以我对这个未来是很乐观的,没有什么可担心的,所以这个就是对美股的未来的一个憧憬的,行,那我就今天先讲要聊这些,然后我也不要聊太多,

[48:00] 我觉得大家有什么问题都在Twitter可以直接跟我互动,然后或者在我这个粉丝里面,然后直接就我们互动一下,然后明天和后天我看一下,我跟我们的几个粉丝还有朋友们看聊一聊,我会以什么样的方式给大家更新一下这个新的数据,然后这个新的数据会以一种新的更密的周期的方式,给大家做一下预报,我相信会非常的有价值,一定会非常有价值,那么大家敬请期待,然后我觉得以后我们可以,

[48:31] 因为这个粉丝的,我们这个知识星球就已经多少年了,从17年到现在是8年,以后我下一个更新迭代的版本就把它变成8点,按照月份8点9点,8点8点1或者8点8点2,这样去给大家更新不同的版本,因为今年的我们内部的内容,其实更新的非常多,添加了美股的内容,添加了大宗的内容,包括地产的更新的内容,都加进去了,地产我给大家聊一聊,地产非常有趣,地产因为水泥,我已经把它踢出去了,

收尾：预告新版本(8.x)、新增美股/大宗/地产更新；地产剔除水泥(雅江水电站打乱用量)、地产本身进入月度进场期(底部或现)

[49:08] 因为之前我们用水泥来预测,发现用水泥预测,其实是非常准确的,用水泥预测地产周期,因为它跟我们知道的熟悉的几个非常优秀的地产大佬,比如说李嘉诚这个团队,包括他们的降低资产负债表的几乎是完全同步的,但是水泥现在有个重要的一个不可测的点,就是中国雅江集团的建立,因为中国要开始搞雅鲁藏布江下游水电站,这个对水泥的用量是天量的,这个就会完全使整个地产用的水泥的周期给打乱掉,所以那个的参考意义就不大了,

[49:40] 所以我就把水泥从地产的参考里面剔除,但是我是专门就看地产本身,地产竟然进入了一个月份的进场期,那么我们接下来持续的可以观察一下,那么现在国内的相信房市还是静悄悄,很多人还是对这个房市肯定是相当悲观的状态,但往往这种时候有可能是一个相对的底部,我们如果说你现在有在国内置备大部分的,或者商业地产,比如说在核心的一线城市有购置地产,