《今日潜力区对冲 beat 顺聊长期主义》——Space 转录

主讲：Mag 止盈家✞（@magicube121）　形式：X Space 录音回放（实时盯盘对冲 + 长篇宏观漫谈）
时间：2025 年 11 月 15 日　时长：约 73 分钟　注：本期前段实时讲潜力区对冲，中后段长谈长期主义与中美对抗格局
原帖：https://x.com/i/spaces/1lPJqvyqbBYxb　Space ID：1lPJqvyqbBYxb

⚠️ 本文由 Whisper（large-v3-turbo）自动转写后做了分段、章节整理、去幻觉与高置信度纠错（如谢林点(误作限零点/信林斗底区/比特币心理点)、混合政体(混合限制)、僭主制(建筑制)、吉本《罗马帝国衰亡史》、亚里士多德《政治学》、蒙代尔三角、投鼠忌器、积重难返、首善之地明火执仗、罚没率(伐漠率)、跨省执法、米兰(米莱)、舒默、瑞·达利欧、板门店(版本内)、赵匡胤、秦桧、贾似道、克鲁泡特金、冗余(荣誉)、议价(溢价) 等）。币种/美股/对冲/滚仓分析，以及对中美格局、各国财政与政治体制的判断，均系主讲个人观点，非投资建议、亦非政治结论；自创术语（谢林点、谢林兜底区、场外指数、进/退场期、滚仓、对冲、最小安全速度）保留原貌，部分历史/政治表述系口语速记、识别不确定处可能与原意略有出入，仅供参考。

内容概要（TL;DR）

潜力区对冲实时：开播时某潜力区币种谢林兜底区 0.494、已逼近 0.5(约 +10%)，全场实时播报到 0.564；规律＝日内砸盘狠时主力难拉盘、潜力区难触发，处在「下跌回调」中反而易被拉起。比特币谢林点 97.7，突破 97000 需放量而场外无量能，日线仍在退场期、别急着日线抄底(日内是另一套逻辑)。滚仓应在上涨 S 曲线「加速度最高段」完成最后建仓。
长期主义 vs 短期主义：短线≠短期主义，而是为了迭代出「能安全下注/止盈」的长期主义方法论，再用于更大仓位、更长周期；切记「最小安全速度」(复利每天 +1% 已了不起)，坚决反对借贷/抵押炒币。潜力区单账号上限有限(币安流动性约 2.5–5 万)，真正有价值的是把对冲+滚仓逻辑建起来用到日线大币/美股/期权。反对「喊单及时群」——信息权重难辨、新人被裹挟必爆；用音乐/画画做情绪管理，「掌控情绪而非被情绪掌控」是看家本领。
中美对抗中局(本场主体)：①冷战对比——美苏对抗简单(苏联＝军力+石油的单一变量)，中美则因中国是制造业出口大国、且华尔街与华深度绑定使美国「投鼠忌器」，会是比冷战更漫长的「斗而不破」。②中美俄三角——特朗普要对抗中国须先拉俄罗斯出俄欧胶着；俄乌已进「议价阶段」(红军城＝抬价筹码)，俄美一旦绑定中国才真正进入角力期。③财政+人事两条线看国运——中国债务比美国还轻、十年期利率更低，但五年期国债违约赔偿金最高(国际信用仍在爬坡)，隐忧是地方罚没率上升的负反馈与跨省逐利执法；疫情证明基层管控为历史之最，故「崩溃论」不成立。④美国财政极稳健(RRP/TGA/国债)、美联储独立性仍受尊重、确权保护私产＝创新与财富磁石，增量龙头仍在美国(星链/太空/AI)；人事虽极化但「斗而不破」(史密斯晚宴)、年轻人回归右翼。
混合政体论：亚里士多德《政治学》总结六政体，核心是不让任一阶层权重达 100%；罗马靠元首+元老院(参议院一剑一票/众议院一金币一票)三方妥协延续千年(东罗马近 1500 年)，中国朝代最长仅宋(「刑不上士大夫」＝山寨版混合政体)。美国是当下最成功的混合政体，瑕疵＝参议院改民众直选偏向民粹(英国上院失权＝殷鉴)。
比特币＝终极避险：落到个人，美股盈利大→最终换成「比特币冷钱包」最安全——美国对俄已动手、保不准哪天列清单冻结盈透账户，USDT 也随时可冻；国内企业主资产同样不安全(钓鱼/跨省执法)。比特币是政治动荡中唯一不与军力/政治挂钩的终极方案，这正是区块链的意义。

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开场：潜力区对冲实时——某币种谢林兜底区 0.494、逼近 0.5(约 +10%)；日内砸盘狠时主力难拉盘、潜力区难触发，下跌回调中反易拉升

[00:00] 聊潜力区的对冲比特币因为今天有更新比特在那个不稳的时候出现问题的时候比如说前两天日内砸盘特别狠的这种情况下其实是潜力区触发就比较难因为这种时候常常主力会出现一些异动当整个大盘在跌得非常快的时候他很难去有一个拉盘的动作但是当现在的这种情况下只要稍微处于一个下跌回调这个过程中就很容易把这个潜力区的币种给拉上去那今天我更新的那个今天是几点我更新应该今天更新的比较晚

[00:40] 今天更新 BTC今天更新 BTC的谢林兜底区是0.494然后更新的时间是应该是晚上晚上吧晚上8点半左右0.494到现在刚刚开始有一小波上涨然后到了开始逼近0.5上涨多少0.494 0.5

[01:19] 差不多10%然后刚刚开始建立一个比较小的趋势正好我现在还忙自己的事情但是不是特别重要我可以是在这边顺便开着 BTC 的对冲顺便跟大家聊聊我相信大家有什么问题或者有什么想说的都可以随时上来日常这些币种然后潜力区但凡我有空的我以后可以多开一开space实时的去更新一下我的自己的对冲的逻辑可以帮助大家去怎么说呢建立一个更新的盘感这样的话对一些很多小币种对这个潜力区的币种

[02:08] 会有一个自己的理解因为每个人都要从从复盘中建立自己的一套建仓跟指引的逻辑我先这么放着也不用说什么你们有什么都可以在下面文字回复也好或者是直接在上卖也好都可以然后前几天潜力区对冲的工具正好我还没有去更新完最近又更新了两个版本等一会儿我把它操作一下传到网盘上然后我再把它发布在这里大家有需要的可以再上来

比特币谢林点 97.7：有人 96000 开多被劝阻；突破 97000 需放量、而场外无量能；对标美股修整使 BTC 跟跌得到遏制；但日线仍在退场期、别急着日线抄底(日内是另一套逻辑)

[05:11] 那看来这整个不只是昨天晚上一直到今天比特币都没有突破97,000所以到现在为止其实一直就不是一个很好的抄底的时间不要那么着急昨天很多人在那个附近区间都上车了但实际上意义不是特别大意义不是特别大所以不要着急这个行情有自己的一个逻辑那今天谢林点今天给大家更新的比特币谢林点也是97.7它这个地方它要突破它这个引力点还是比较引力比较大它要突破的话需要的量能比较大它目前还没有积蓄这样足够的量能

[05:52] 在场外也看不到这样的量能存在所以就还要在这个地方有的摸更重要的一点是它所对标的美股它所对标的美股现在处于修饰那这几天一个跟随美股跟跌的一个状态就得到了遏制这样比特币自己就可以在这个地方沉稳的在底部积蓄一下力量但是就是从整个日线的产业指数来看还早还是在退场期不要着急退场期还有一个相当的距离并不是很多人认为的就直接可以抄底了然后可以在日线里面不停的走那没有到这样的时机

[06:36] 还有差距而且差距还不小所以日线级别的抄底就管一管那如果说你是做日内的话那就是另一套逻辑看一看

[07:03] 就今天对冲的这个币种而言BTC 我建仓的位置要比较低因为我给大家更新的时候是我已经建仓已经过了很长一段时间了但是也不妨碍使用现在等10%抄底如果还是比较完整的话那今天晚上应该还有好几轮所以带着大家关注一下如果说今天晚上这个趋势结束那也及时跟大家播报那就不用再浪费时间了

滚仓要点：在上涨 S 曲线「加速度最高段」完成最后建仓、让惯性把趋势拉到动能衰竭顶部，才有好盈亏比；短线靠自己复盘各显神通(社区有复盘工具)

[07:57] 像之前给昨天给大家聊到一个比较重要的观点就是在整个上涨的整个S曲线的中间段就是它的加速度最高的上涨速度最快的这个阶段是适合把建仓结束的就是建仓的最后一个仓位就适合在这个阶段结束那你是不应该在整个上涨趋势的全程一直在建仓如果说你是按照滚仓法来做的话因为那样的话你最后能收到的就非常的有限很有可能把原来很好的一个盈亏比给打的成本太高了所以你的收益就会变得有限就不如在整个上涨的加速度最快

[08:40] 上涨速度最快的这个阶段完成自己的建仓然后让整个的动力的惯性接下来把剩下的整个的趋势拉到这个行情一直到它的动能衰竭的顶部在这个阶段是可以你完成整个盈亏比建构一个比较好盈亏比然后建仓的仓位比较大盈亏比比较好的一个指引的位置因为短线跟日线不一样日线我可以直接给大家更新每天一次更新大家能看得比较清楚但是像短线的话就必须给大家自己各显神通我这样可以通过Space的复盘

[09:14] 以及大家可以通过自己的复盘社区的很给力的小伙伴也给大家准备了复盘的工具大家可以通过自己不停的看过去潜力区触发的币种的走势自己去看适合你的比较好的胜率跟盈亏比最近时间比较多可以多开几个Space最近在给自己放一个假又跟朋友跑山里面来玩然后除了开开Space然后自己读读书然后这边还有一个朋友在教我我以前在大学的时候可能乐理刚刚建了一个基础然后可能作曲还比较那个只是说我自己的小团体在玩这个的时候

情绪管理：用音乐/画画调控情绪、别把投资搞得太严肃太紧张(会让思维呆板)；最近放假进山、读书、做曲子；「掌控情绪而非被情绪掌控」是交易的看家本领

[10:16] 我可能能帮一点忙但现在我可能会更系统性的把这个再搞一搞未来我可能会有空会做一些比较好玩的小曲子我也喜欢用音乐疗法如果说大家的情绪有问题的话其实用音乐来调控是一个很有意思的方案在美国这也是一套成熟的情绪的调整机制我特别尤其认为尤其你在操作短线或者在做交易过程中你对自己的情绪的掌控而不是让情绪掌控你是一个人核心的看家本领音乐也是这种辅助的手段之一所以正好也可以把这种娱乐

[10:56] 尽量让大家把这种娱乐跟自己的日常做的比较枯燥或者让你很紧张的一些事情把它结合起来让你不要把投资和短线或者是做对冲这样的事情搞得太严肃太难受这样你会失去很多的灵活性很多的灵感会让你在相应该做出判断的时候你的思维变得呆板其实我是建议大家这样的阶段可以听一听比较有趣的音乐如果你比较有才华或者是当然我不是说我这个我是差得很远我在学习但我最近是做了几首曲子我最近可以扒到我的推上

[11:34] 大家可以欣赏一下但是我是觉得像这类的精神类愉悦的一些小活动不管是音乐也好或者是哪怕你在边读书边去操作也好其实都是比较合适或者你可以在一个环境比较好的公园里有的时候喜欢在我家我如果回我家的话就离海边比较近我喜欢在海边坐着然后去完成很多事情我也喜欢我公司员工开会有的时候也会把他们搞到船上去我喜欢在船上给大家去聊一些事情如果说大家的状态又需要调整有的时候我就会要求大家

[12:14] 在这段时间进行完全手机化办公当然长时间这样但短期问题不大就是完全的手机化办公这样完全的手机化办公会把一些骨干或者需要调整状态的一批人可能带个二三十人我们直接去徒步或者是上岛或者是早上我会让大家早起然后在七点半左右在酒店里面我们大家一起简短的吃个早饭然后快速的把今天该忙活的事必要的事情处理完然后在早上到了9点左右的时候基本上就带着大家或者是找一个人做好攻略然后就爬爬山

安全方法论本应「无聊到枯燥」，印证判断时才是高质量愉悦；退场期里有人爆仓/大回撤——切记「最小安全速度」(复利结构每天 +1% 已了不起)；坚决反对借贷/抵押炒币

[12:54] 或者是在岛上转一转或者是搞这个其实一点不会耽误这种事因为你真的推进一个事业或者是做一件事情你会发现其实关键的要解就那么一两件关键的核心的步骤就那么一点完全不是很多人以为的做事也做的要苦大仇深的然后要么就是搞投资啊要搞的天哪那个手我看有人在那操作B圈的事情手都在那抖哎呀我觉得完全没有必要就是你掌握一个安全的方法论不管是对冲或者滚仓也好这个事情是一个甚至是无聊到有点枯燥

[13:31] 它是一个而且而当它真的印证了你在行情里面的判断的时候它是一种非常高质量的愉悦就是你不停的发现这世界的真实的走向与你的预判反复的贴合的时候这是一种非常高质量的愉悦这种愉悦感要远远超过其他的一些娱乐方式所以我是觉得大家把这件事不要当做一个苦差事尤其在行情相对现在还处于退涨期的阶段下有些人101那一天可能出现了爆仓或者是最近的回撤比较大昨天我看见就不少人出现了很大的回撤

[14:09] 甚至底仓都亏没了甚至还有人出现了很严重的一些事情中间又给我打电话那其实不要把就是如果你们在昨天我提到了一个段永平提到一个概念就是最小安全速度我建议大家投资也好或者是日常的推进你的事业也好也用最小安全速度去推进就行了因为你知道只要你这个事情形成的结构真的是一个复利结构你哪怕每天只增长1%这都不得了不得了但是每天很多人经常一定要要求自己一定要当天拿个40% 50%

[14:46] 当天要翻倍那就是你因为盈亏是同源的盈亏与你的方法论有关如果是你一定要这么做的话那后面一定是伴随着非常大的麻烦非常大的风险在这没有必要你其实可以按照一个最小的安全速度在这样的速度也是最适合你的身心愉悦的发展的状况下去做尤其要特别的要补充一点我知道有一些人甚至在借贷炒币甚至在现实中去抵押什么要去做什么你完全不要这么干这么干会让你的心态出现极大的失衡你这样的话就不仅体会不到

[15:26] 投资的愉悦和这种而且真正该坚守的方法论很有可能你中间的动作会变形我的社区里面就是其实有一段时间有几个人他的问的问题也好或者是他在私信里面跟我说的事情也好都会让我感到他的动作产生了极大的变性就是这种做短线绝对不是短期主义而是为了让你迭代出来一个可以最小安全速度一个最安全可以让你安全下注安全止盈的一个长期主义的方法论而用这套方法论你可以去进行更长周期更大仓位的投资

短线≠短期主义：它是为迭代出「能安全下注/止盈」的长期主义方法论、再用于更大仓位更长周期；潜力区上限有限(币安流动性约 2.5–5 万/账号)，核心是把对冲+滚仓逻辑建起来用到日线大币/美股/期权

[16:04] 这个是为了这个而不是为了短线而短线而不是因此要助长你的短期主义所以这两点必须要区分开如果你在日常我们潜力区的这样的对冲中你变成了一个彻底的一个短期主义者然后那我觉得就得不偿失了那这个因为整个潜力区的这个币种它的上限有限每天它这个盘子我之前给大家讲过它的上限开着仓位一个账号可能现在币安的流动性要求可能也就25000有高一点也就5万有这样的仓位对一个人没有什么改变不了你的人生

[16:40] 他没有上不了那么大的台门最多你可能同时开四五个或者十多个账号那样的话可能稍微对你的人生提升一个层次有意义一点但是真正有价值的是这套方法论是你在潜离区的这些小B种你把真正你的整个对冲和安全的滚仓这样的整个成交逻辑给建立起来这个是最最核心的这个核心建立起来之后然后你要用在我们日常我给大家更新的这些日线级别的不管是大的币种也好或者美股也好或者是你用期权进行构建一个比较安全的策略也好

[17:16] 这个才是稳妥的所以对不要不要因为潜力区的出发一旦触发就很高的倍数这样的一个很大的一个盈亏比对很多人我觉得我不希望这样的一个大的盈利让一些人产生了或者是我社区内很多的小伙伴产生了短期的这种浮躁的意识我特别在意一种氛围的是否浮躁所以我从来不开什么及时性的这种小群除非就是老朋友到了一定级别了大家聊一聊比较一些深入的话题这种可以但是日常这种聊行情的什么提计群微信群我从来不见

反对「喊单及时群」：信息权重难辨，新人被「快上车」裹挟、手抖开仓必爆；从不开及时小群，只在日更帖下「每日一答」以规避浮躁

[17:59] 最多就是大家每天就在我的这个更新日更的这个里面的帖里面然后大家在下面直接问这种问题我每日一答这样其实就是为了规避很多很多浮躁的信息因为你知道如果你们进入过任何一个币圈的这种群的话我过去这些年见证过无数这样的群那很多时候真的是这些信息的权重很多人是不知道的你没有办法清楚什么样的信息是权重高的什么样的信息是权重低的你只知道有一个人可能喊了快来快上再不上来不及了然后这时候两三个人附和

[18:36] 基本上这个时候你作为一个懵逼的新人进了这个小区你已经开始懵了你就开始手发抖的开始打开开始快速的找如果你是因为这样的动力去开一个仓那我觉得你一定会爆仓这样的及时的群对大家的成长没有任何的意义而且这种心态不仅是对你投资会产生很大的损害而且对你线下你日常你在完成手边的工作也有巨大的损害我从来不会让我日常的投资会影响到我的工作我每天工作有两三个板块同时在忙但是我投资领域的事情是一个非常

[19:16] 你看我每天会给大家更新这个然后每天而且我会对一个行情有个基本的研判但这个一点都不会影响到我自己日常工作的这种节奏这两者之间是区分的非常开的更不会影响到我自己玩乐的这个时间我如果是浮躁的话或者是状态很差的话要么就是去海边走走要么去换一个环境上岛或者换一个国家要么就是我会尝试跟朋友一起游戏这种东西有一段时间我会用它来调控一下情绪但我后来发现它还是比较容易让我浮躁

[19:50] 所以游戏这个事情我后来就慢慢的不太热衷更可能适合我这个情绪调整的是音乐和画画但是画画占用的时间比较久它的灵活性不是特别强而且一般我会一个人去我身边我有一个比较熟悉的画师在我小的时候他就开了所以有的时候我可能会有一个需要一个大段的调整或者我想玩玩画画玩玩的时候有的时候我会在里面待一下午但这个对我来说就是联合心态差了我可能更喜欢个人的话就用音乐调整然后音乐的调整有非常多非常多的门道

[20:28] 很有意思以后可以给大家聊聊然后也非常欢迎能作曲的然后能在这方面有这个积淀的小伙伴可以一起来聊一聊很有趣的看看行情看到了这个 BTC又继续往上报BTC 已经从我更新的时候的0.5报到了0.564那向着0.57开始报那这个就继续啊这个还处于建仓阶段我现在就我自己而言还处于建仓阶段我还不会说拿着这个币种现在就直接指引那不会还没有到指引的阶段就拿一拿看看吧今晚应该会持续的比较久

[21:19] 你可以看到就潜力区只要稍微大盘回暖一点它就会一直有一个比较好的一个爆破的态势但是如果说最近比特币一直处于大下跌那因为我给大家多次更新过我们这个对冲核心的原理就是它有一个对标链比特币对标的是美股各种B种对标是比特币比特币自己跌破位那其他的小B种的主力很难拉盘所以就不能要求太高这样的情况下我也在今天在我的社区里面我给大家有更新不要去在大盘破位的时候在大盘持续下跌的时候

[21:55] 去操作什么潜力区这个意义也不是特别大除非你在短线的做空上特别有心得你可以去搞一点试试看但是我是不是特别建议OKBeat比特币只要一直在这个地方稳定那今天这些潜力区我这边潜力区实时其实还能更新很多小币种如果你们真的有需要的话我也可以隔一段时间给你们更新当下的潜力区的一些币种但我觉得这样还是会容易让大家浮躁所以我一般一天就更一次更一两个就够了以最大概率就够了我要是每天一个小时更一次

[22:48] 我估计很多人哎呀这个可能就要经常有一段时间有几个人天天着急的问我哎呀现在能搞什么现在能搞什么然后尤其在屡试不爽很没多久马上暴涨之后就这些人就会变得状态变得比较狰狞已经不是说浮躁了已经状态变得比较狰狞就整个眼红了那这种状态明显要出事了就你必须得降降火所以我也会有的时候会关注一下我社区内的小伙伴们如果大家这个浮躁的状态上了一点可能我也会降点火我正好现在把那个什么

[23:27] 对正好学姐现在也在前两天学姐给我发了一个新的复盘的那个复盘的更新我还没有来得及给大家发我正好把它搞一下我把它发到推里面大家感兴趣可以去下载一下我直接发到推理不发到社区里了发到推理这样大家看的比较方便然后在推理里面你直接下载然后下载之后导入原来的历史的文件然后把所有的在潜力区里面出现的触发这些币种然后日内涨了这些10倍5倍3倍1倍的你就看一下从我开始更新那一刻

[24:04] 到它的谢林兜底区再到它真正指引的谢林点区间你该用什么样的方式去确立好自己的剩余跟赔率的一个交易体系我发个推你们感兴趣你们有什么话题都可以随时在我这个space下面留言你们不想上来也可以留言想上来就随时申请卖就行了

听众问：社区以后能线下相聚吗？——17 年后没和币圈新人线下聚过，以后或在海外(东南亚/欧洲/日韩)组织

[26:01] 然后学姐说未来社区小伙伴也有这样的机会相聚吗你是说出去玩吗可以啊不过我确实没跟币圈的人这样聚过这也是真的我这样的聚会更多是跟我自己业内的朋友们或者是跟老的币圈的老朋友们在17年之后我没有跟币圈的新人有什么太大的线下的聚会不过看吧以后如果真的有机会我觉得在海外可以组织几波在中国的话组织这样的东西怪怪的也有点不太对劲但是在海外也不用太远东南亚就算了新加坡或者是欧洲或者日本都可以

中美对抗中局(一)冷战对比：美苏对抗其实简单(苏联=军力+石油原材料的单一变量，打压金价/油价 + 人事渗透 + 阿富汗战争放血即崩)；大三角中「中国」是胜负手(桌游《冷战热斗》)

[26:43] 韩国都可以可以大家一起搞点事玩玩蛮好的YZ问了我一个比较宏观的问题说对中美对抗中局的看法中美对抗中局的看法这个问题挺大的但还确实是应该去思考的一个问题因为你既然大家在玩币圈以及很多不少的朋友在玩美股像这样的政治性问题已经是你不能不去在底层上有一个思考所以中美跟冷戰有一個非常大的一個不同因為冷戰包括貝森特前段時間的一次演講他專門也提到過他說美國跟蘇聯的對抗其實相對來說其實真的要簡單很多

[27:53] 包括你之前我推薦給大家的那本書就是比爾凱西的那個回憶錄包括更早期的英德之間的對抗這個叫那个叫什么备忘录我忘记了但是简单的说就是每次这个国家在保二冲一的这个阶段中都会有一个非常大的一个原有的权利的一个冲击那么中国跟美国之间的对抗到底会走一个什么样的方式其实我会觉得我们先用美苏来回顾一下因为美苏是这样前段时间贝森特的原化大概是因为苏联的变量比较单一它的财政几乎全部来自于石油原油出口

[28:40] 然后它自己国内的这些什么工业生产产质压基本也就压住在什么军工上其他的层面也无非就是一个军力石油加上原材料出口的一个复合帝国它能可控的一些能控制它的一些变量其实相对的有限美国只要打压相应的一些原材料的价格比如说金价比如说原油价格就可以狠狠的卡住苏联的命脉然后再在里面进行一些人事的渗透苏联就直接就崩了而且苏联中间还有一个很关键的一个自己的错误的操作就是发动了阿富汗战争

[29:21] 这样的一个给自己放血以及包括跟中国的对抗因为中美苏当年的这个大三角所产生的这种对抗是一个非常核心的谁能争取到中国我不知道大家那个我十几年前玩过那个时候我还很小我小的时候就玩过一款桌游叫冷战热斗然后冷战热斗里面有一个很重要的一个关那个时候就是美苏两方用在桌游的两端然后进行对抗然后中间最重要的一张牌就是中国这个双方你不管是选苏联阵营还是美国阵营谁选了中国那这个的胜率就会高很多

(二)中美俄三角：特朗普清醒——要对抗中国须先把俄罗斯从俄欧胶着中拉出；普京也想倒向西方(热脸贴冷屁股)；只要俄中还站一起中国压力就不大，但 2–3 年内会有大变

[29:59] 同样的就是中美苏现在是中美俄这个三方你可以看到其实特朗普的脑筋是特别清醒的就真的要跟中国对抗必须要把俄欧之间目前的这种胶着的状态必须给解脱出来把俄国一拉到美国的阵营其实普京也有这样的想法因为普京多次在普京在上一次就是两年前的有一次长达几小时的一次采访中已经名牌的说了说你们干嘛盯着我你们去盯着中国就不要盯着我们俄罗斯俄罗斯是想跟西方国家好的俄罗斯不停的热脸贴冷屁股

[30:37] 但是你们整个西方就不接纳我最后搞到家门口小弟了没办法我就发动了对乌战争你们应该去看中国其实普京心里面也非常清楚整个大三角关系如果一旦现在最肥的就是中国那真的要给中国放血的话美苏美俄都能获得一个比较大的利益所以在当下其实只要俄国还跟中国还站在一边这个战略压力其实就不是特别大中国现在就还处于一个现在三国鼎立中间的一个比较舒服的状态就是二三名一起在对第一名发起冲击当然我是说的是军政军事实力和政治实力

[31:19] 没有说经济实力经济实力俄罗斯连广东省都不如但是这个局面恐怕在未来的三年之内会有一个比较大的改变这个话其实在2020年之前我跟我的朋友的小范围当时我这旁边有一个什么什么朋友在那半山腰上开了咖啡馆我们这半夜聊的这个话题我就跟他们讲当时有不少朋友还在做俄国的贸易我就跟他们讲这个事得撤出来当然那个时候讲这个比较早那个时候可能俄乌战争还没有爆发那个时候如果俄乌战争没有爆发

[32:00] 可以说现在俄罗斯就已经被美国拉拢过去了就凭美国现在拉拢俄罗斯的这种力度可以说俄罗斯现在就已经被拉拢过去了但因为俄乌战争爆发了导致这个局面变得比较复杂因为欧洲是美国的小弟美国要保欧洲他就不得不跟俄罗斯冲突如果他放弃了跟俄罗斯冲突他自己的威信就会损失所以这个就导致非常麻烦非常麻烦但是我认为在两到三年内这个事情一定会有一个比较大的转机事实上现在双方已经处于议价的阶段

(三)俄乌已进「议价阶段」：红军城不惜代价＝为谈判抬价(类比抗美援朝第五次战役拿山头/板门店谈判)；特朗普上任前双方只想放死对方、如今才可能议价；俄美一旦初步绑定、中国才真正进入角力期

[32:29] 就是包括你可以看最近的俄罗斯为什么要付出那么大代价去进攻红军城包括就是其实都不是为了战争本身而是处于议价的阶段为了在谈判中处于一个更有利的位置他才会付出这么大代价去打一个短期内和长期内没有太大意义的地方一旦处于议价阶段就类似于像朝鲜战争中中国在第五次战役中五次战役中然后在那边在板门店谈判五次战役中有的时候我们就需要不惜代价拿出一些关键的山头拿出一些山头按照正常的军事理论

[33:05] 你是不应该拿这些地方的但是为了谈判中会有更流利的位置我们就必须拿几个这样的地方使得谈判对我们有利现在俄罗斯的行动明显已经向着它往谈判走而不是为了军事占领本身在走因为如果你是按照军事的理论本身在走你去用这么大弹去攻这样的一个地方意义不是特别大所以你可以看到俄罗斯的心态也在发生改变美国的心态也在发生改变美国实时的敲打一下说我要给乌克兰战俘导弹给他什么什么其实也是为了抬价

[33:37] 俄罗斯这个时候也是为了抬价但双方这个时候至少已经进入了议价的阶段在特朗普上任之前这个议价的阶段就完全没有这个可能性因为双方就是想把对方的血给放死那处于这样的阶段的话就比较难但现在一旦处于议价的阶段你就可以预想到未来的这个层面就是俄罗斯现在会处于一旦议价完成俄罗斯跟美国之间完成一个初步的绑定那个时候才是中国真正开始进入角力的一个阶段进入这个角力的阶段当然也会进入一个错综复杂的过程

(四)中国 vs 苏联之别：中国是原材料进口 + 制造业出口大国、命脉在外部市场(内需/投资半熄火、靠外贸)；且华尔街(黑石/量子基金/达利欧)与中国深度利益绑定，使美国对华「投鼠忌器」屡下不了死手；新一任总理认知更深、战狼外交降温

[34:15] 俄罗斯也不会一边倒它肯定处于两边的好处都要但是即便是这样对中国的战略压力也都会特别的大处于这样的阶段怎么说呢最后会处于一个什么样的状态呢因为中国的变量跟苏联不一样苏联是个原材料出国国你只要打压了几个几个关键原材料它的金融市场美国就可以扼住它的喉咙但中国不行中国是一个原材料大范围进口然后同时又是一个制造业大国中国不停的输出各种各样的制造产品中国的命脉在于市场大范围在外面

[34:48] 中国现在里面的消费中国自己的投资两个已经半熄火了中国现在靠外贸撑着但是一旦说外贸这个口给掐住中国那真的就会如果完全进入内循环那肯定就会相当的进入一个比较难的阶段但是因为跟中国产生利益绑定的美国集团跟苏联不一样苏联在美国几乎没有什么利益共同体中国不同中国你就不说别的就是美国华尔街那几个大佬跟中国绑定的有多少就是明面上的你就说暗面上的像黑石这些像什么包括像量子基金这些

[35:26] 就是暗面上的明面上的你像瑞·达利欧这些那就已经明面上跟中国完成深入绑定了他们这些华尔街的这些人对美国的整个的是有非常深的影响力恥得美国每次想要对中国下死手结果都投鼠忌器打到一半就打得很马虎但是这个事情在我应该想一想这个尺度在两年前换届之前的时候其实还相应的比较难处理但这次因为换上了新的这一位总理是温州人他整个对怎么说呢就是包括他的关系网包括他对国际政治的认知包括对整个海外贸易的认知

[36:12] 他要比上一任比其他的之前身边的这些人要认识深刻的多的多这就使得这两年可以看到中国的战狼外交明显的降温以及跟美国的绑定继续进入一个深入的阶段这个就注定了导致了中国会长期处于跟美国政治上对抗经济上两不断理害乱的一个过程所以这会是一个非常漫长的恐怕会比冷战还要漫长的一个节目所以我觉得对我从更宏观的一个上帝视角来说的话我想说其实冷战是人类历史的光辉篇章因为两个大的政治集团没有真的大打出手

(五)中国财政与人事：债务测算比美国还轻、十年期国债利率更低，但五年期国债违约赔偿金最高(蒙代尔三角下的畸形利率)＝国际信用仍在爬坡；隐忧＝地方「罚没率」上升的负反馈、跨省逐利执法

[36:52] 没有打成世界大战而且彼此之间在竞争看我的制度好还是你的制度好反复的给自己的民众发福利反复的在太空上去竞赛反复的去研发更先进的科技去证明我的制度更好我觉得人类的竞争如果达到这样的阶段那真的是人类历史上从来没有过这么光辉的篇章就是这样的良性竞争的阶段它提升了整个人类的科技竞争的水平和人们的水平所以可以看到就是人类的什么登月呀还有很高的一些成就很多都是在冷战期间完成的

[37:22] 所以我觉得没必要去妖魔化冷战如果说中美之间真的能达到冷战这样良性竞争的一个状态那我觉得对两国其实都是好事不见得是坏事只是说在这样的中间打打停停压压和和以及中国北边的战略压力一旦真的向中国压过来中国会很吃紧财政上会有一些问题目前中国的财政相对还比较健康当然是比上美国和其他这些国家相对还健康那么一点点城投债和包括地方县城和县计和地方的这种城投债然后地方债这些债务

[37:58] 我之前在我的推里面发过我自己也发过很多类似的论述这些我是已经从头测算过跟美国相比的话比美国还要轻一点而且更关键的是就目前短期而言中国的十年债的利率比美国还要低意味着中国的国际信用的成本比美国还要低但是还有一个关键的指标叫五年国债违约率违约赔偿金这个五年国债违约赔偿金这个数中国比所有的西方国家都要高也就意味着现在这个利息中国的十年债国债利息是在中国目前在蒙代尔三角

[38:37] 也就是说片面保持自己国内经济金融独立的情况下形成了一种畸形的利息也就是说中国一旦真的放开了货币自由兑换中国现在国债利息不一定是保持在现在这个数但是你真正的中国的国际信用你可以从五年国债违约的这种赔偿金可能这种里面可以看出来因为这个是在国际中必须要去实打实的去付出的你真的如果说你真的这个国家信用比较好这个赔偿金相应来说就不会这么高所以你从这可以看出来中国现在国际信用还在处于一个

[39:13] 已经处于一个转折点已经处于一个完整向上的一个阶段但是跟西方国家肯定还是有差距但是已经差距不那么大了所以这个是一个比较好的对中国比较有利的信号但是你从更长远的格局而言因为首先中国在美国有很多的利益代言人有很多利益共同体其次就是中国跟美国之间的博弈有俄罗斯这样一个重要的变数俄罗斯未来肯定会反复横跳它横跳到美国那一方中国的战略施压的时候对中国的财政就会有一个比较大的压力

[39:45] 那个时候中国的国家财政如果说很大范围向军力倾斜的话现在中国的财政整个军力的支出几乎还可以从税赋来整个的全部覆盖但是未来不一定能覆盖得了就从现在中国这种海军下缴的这种速度因为现在还处于建造期海军还有一个很吃钱的一个维护期维护期那个对金融的要求就非常非常的高你这个国家必须始终保持财政的一直稳健健康这个就对中国的要求就比较大那处于那样的阶段如果北方给的压力比较大的话

[40:18] 那可能现在有一个比较不好的一个状态就是中国很多省份的财政罚没率已经开始上来了也就是说你的这个地方的财政已经不靠收税收税收不上来了而是靠开罚单这个东西就是一个非常不好的负反馈循环你越罚这些企业主越要跑越跑这个地方越收不上钱更要靠罚这样的地方以及靠跨省执法来把外地的这些企业主给绑绑回去在那个地方直接就随便找一个什么由头然后说你拖着漏水说你什么种事敲钱这样的事情当然各地珠三角什么长三角

[40:58] 现在也开始对这些产生保护但这样的事情你可以发现现在越来越多这都是一些不好的信号所以中国未来的很重要的一点就是是否能把内功给修好这些负反馈循环是否可以掐灭在早期阶段如果这些负反馈循环给掐灭在早期阶段财政上保持一个相对比较健康的状态以中国现在的人事控制力因为整个你管理一个公司或者你统治一个国家也好最关键的两条线就两个一个是人事权一个是财政权人事权财政权的管控率直接决定了你

[41:30] 不管是你的小家庭还是你的公司你的企业或者是一个民族或者一个国家这都是最关键两条这两条线不出问题就不会出特别大的事中国现在财政线比美国要健康一点点但是处于一个比较大的内部危机之中因为中国的法治建设还有一些瑕疵这个还需要相当大的如果說跨洋執法這樣的事情沒有得到有效的遏制以及靠伐末來充斥本地的財政這樣的事情沒有得到及時的遏制那恐怕出的問題會越來越多這樣的事情必須要在國內有一個比較好的處理

(六)疫情显示中国基层管控为历史之最→体制稳定性强；驳「中国崩溃论」：王朝末期是首善之地明火执仗(明末)、90 年代严打(白宝山)那种失序，如今治安稳健、根本不具备那种条件

[42:04] 所以這個是中國關於財政內政的問題那關於人事的話我是覺得疫情給中國的這次壓力測試我覺得中國在基層上的控制应该达到了整个历史上和整个人类上的管控之最他真的要管的话你可以发现一个小区里面你这个人都出不去我觉得整个人类上没有哪个国家真的能做到这件事情那他人事的把控权达到这样的登风造极的地步那我就不站在个人的角度我站在国家的体制的角度它的稳定性还会保持相当大的一段时间

[42:40] 所以很多认为说什么中国崩溃论说什么以这个为例就说什么中国的房子就要完了然后中国就是那我觉得你对历史完全没有一个基本的理解对国际政治也没有一个基本的理解王朝的末期不是这样的状态整个国际政治的末期也不是这样的状态苏联的解体前期他的人事苏联为什么会解体他前期的人事出现了相当大的问题因为苏联首先财政上我之前跟他讲了就是他的金价以及他的石油被美国放血再加上阿富汗战争和对月

[43:12] 中国给他放血两方面把他财政给放光了所以他的财政一直处于入不敷出沒有辦法控制住原來東歐那些國家使得產生了一個多米東的效應這個是他的財政蘇聯的人士出現了哪些崩塌典型的就是他內部人士的滲透你可以看到叶利钦典型的肯定是被CIA策反了除了叶利钦之外整個蘇聯的情報機構蘇聯軍力結構上層有相當多的人都已經被美國策反他策反而且還不是一般意的策反是從他的個人到他的家人叫他的孩子已经明面上都不装了

[43:49] 他都不会掩饰直接明面上就会跟美国这边有各种各样的勾连在美国这边有各样各样的产业就是明面上都已经出来了他一点都不装中国这些事情没有浮在水面上你们如果真的对国内的这些有了解的话你可以发现他现在的巡视组包括这些其实威慑力是够的我常年跟他们打交道他们跟我讲的很多这些事情我是比較了解現在沒有中國的上層敢於冒這樣的風險所以從袁世權跟財政權相比較包括你從中國的歷史上角度去講

[44:27] 中國的大一統王朝從明朝或者清朝末年你可以看到明朝的末年是什麼樣的狀態首善之地京城之外明火执仗就是什麼意思就是在北京這樣的守善之區在超過北京五公里的地方就是有盜賊挨家挨戶的搶劫这样的事情你在今天中国可以想象吗中国哪怕是一个很普通的县城基本上的治安都相对来说是相当安全的我在一些小地方的投资至少在治安上我没有什么太大的顾虑没有什么特别大的问题但是这个是在现在的财政比较健康的情况下

[45:04] 那在上世纪90年代的时候那很多人可以听说就那个时候中国严打阶段那个时候的财政比较差以中国的人事出现了一些瑕疵出现了一些漏洞那个时候你可以知道中国出现了相当多的汉匪白宝山呀田建民啊都是那个时候出现的但是现在中国肯定是不具备这样的条件所以如果你很多就是无脑说中国这个崩溃论的那肯定这个是有很大的问题肯定是你对这些这个格局上应该是出现了一些权重的调整的偏差因为很多翻墙的朋友

[45:37] 他常年听有一些人反复的照那个立场去讲你可能会对全局的这个看法会产生很多的偏差但如果我们就个人客观的角度以及你站在投资的角度你真实的在投资中国的产业真实的在中国做事也真实的在美国这边也有产业你在两边的缺点两边的优势你都能看得比较清楚其实你可以看到局面绝对不是那么差也不是那么好它始终是一个比较相当大的一个灰度跟冗余所以就这些而言我是觉得就中国的鲁棒性还是相当强的

(七)美国财政极稳健：从美联储 RRP/财政部 TGA/国债看国本稳固，不是「股汇债三杀就要崩」；美联储独立性仍受最大尊重(强势如特朗普也没真换鲍威尔、只掺了米兰一票)；确权保护私产＝创新与财富的磁石；增量龙头仍在美国(星链/太空数据中心/AI)

[46:10] 所以这个就从财政跟人事而言中國還是會保持一個穩定會持續相當長的階段中國這個的慣性至少也是在我們有生之年內應該不會看見有特別大的問題我們再聊一下美國這邊的這兩方面美國的財政美國的財政安全嗎那很安全我可以今年年初開了幾個Space多次給大家從美聯儲的賬戶IRR賬戶和美國的財政部的TGA賬戶以及從美國的國債的角度美国国债我还写过相当长的长文给大家聊过就是美国的国本稳健的很

[46:48] 绝对也不是中国国内很多人说的就美国的国债要崩了然后又股汇债三杀三杀了那么下跌了那么一天跌了个1%然后就说美国要没了那简直是开玩笑美国的这个财政稳健的很你美国的这个财政之稳健可能全世界能跟它能真的相提并论的恐怕几年前有德国现在恐怕德国也比不上德国之前的财政相当的稳健现在这两年德国大范围的增大开支也是为了国防也是为了其他的层面所以可能现在也比较差美国现在的财政之稳健是超出很多人的想象的

[47:26] 绝对不是说光你看十年国债上了四然后逼近五你就觉得怎么怎么样那不是的因为美国的包括很多人今年有一个顾虑就是关于美联储的人事变动这个确实是一个比较大的变数但是你可以看到特朗普哪怕美国近百年就是罗斯福之后没有出现过这么强势的总统但即便以如此强势之总统仍然没有真正的敢把这个鲍威尔给换下去所以这个你可以看到美联储独立性仍然得到了最大的尊重也只是在美联储里面掺了一个米兰这样的一个沙子

[48:03] 米兰他投的那个票那对美联储的影响也非常的有限每次跟他投票就那么两个人其他的那几票基本上还是照着美联储整个美元和美联储自己作为一个独立机构盈利的思想去照着这个来的所以美国首先从确权的角度讲它是人类目前能找到的最大的能够保护个人私有产权的政治大实体最有力量而且最确权最保护只要有这样的基础那么富人企业家企业主最大的创新元素都会源源不断的出现在这个区域所以从财政而言

[48:41] 包括从未来的增量而言美国那稳健的很的很而且你先看现在人类未来的增量那几大重要的因素包括马斯克这边的星链包括未来的太空中的数据中心包括AI美国现在仍然是龙头仍然是龙头也就是说增量未来的重大的增量仍然发生在这里这里就是它的正反馈循环和它的整个耗散结构仍然会使得这里会成为未来整个人类的所有的创新以及所有的金融的聚集地创新的发生地以及最大的财富的保护地那这个你是不用担心他的财政的

(八)美国人事：族群撕裂极化但「斗而不破」(史密斯晚宴上舒默与特朗普的互动让作者给美股加注)；年轻人大批回归右翼(教会涌入、被枪击者去世后联动)；《联邦党人文集》——这套制度本就设计成「让政府瘫痪」、社区才是根本

[49:20] 他怎么样他都能把这个财政给保护好那他的人事这个是大家比较有分歧的因为美国的人事现在你可以看到他整个族群撕裂确实比之前极化比较严重因为从奥巴马开始美国的左倾这个左倾的太严重现在处于一个摆荡矫枉过正的一个阶段但是怎么说呢我觉得一些比较好的因素是在于包括特朗普这样的人包括未来可能的万斯这样的一个更极端的或者是在草根里面更极端这些人你可以看到仍然跟民主党之间是有商有量的

[49:56] 并不是毫无商量的比如说去年在特朗普准备竞选前的最后那一次史密斯晚餐上其实那一次之后我看完了那次晚會我直接對美國的投資又加注了一些倉位我在美國又搞了一些事情就是因為那次的晚會讓我看到了很神奇的一面就是因為民主黨大佬Chuck Schumer也是這次的Schumer也是這次的美國關門的一個很關鍵的操盤手但是Schumer在這次晚宴上跟特朗普之間的互動就完全抵消了我之前

[50:32] 我所很多人认为的就是说如果特朗普上台会反共清算呀或者是会把这些人置于死地呀或者是双方折腾的国会山这样的骚乱呀可能会变得更大呀我觉得不用有这样的担心因为就是美国它能够进行政治协商的这些小的东西真的特别特别的丰富这些很多时候哪怕我距离我第一次来美国已经时间很多年了但是仍然有的时候会超出我的一些想象跟认知比如说天主教教徒在举办的这次史密斯晚宴舒默跟特朗普之间他们开的玩笑

[51:09] 比如说特朗普会揶揄舒默说假如说如果说你们民主党上台的话那推广的变性可以让舒默变性一下然后舒默就可以竞选成为美国的第一任女总统了舒默的互动是不停的摇头乎语的笑然后之后呢关于特朗普在现场讲了非常多允许包括就是民主党当时有几个关键的法案民主党有几个关键的法案是关于纳税的一个申报的延伸申报的延伸这是一个细节性的东西还有一个就是纽约州纽约州的一些自己财政的一些调整这些都是民主党反复要求的

[51:55] 但是之前共和党一直没松口但是特朗普在现场就已经给这个舒默做了保证所以你可以看到美国国内这种斗而不破的状态仍然一直保持着只要保持着斗而不破的状态那么美国立国的根基也就是说联邦党人文集里面所一直阐述的美国立国的根基就是野性对抗野性用野性对抗野性来保证美国的整个他的权力不属于任何一人这样的一个阶段性的框架仍然存在那么对私产的保护仍然存在那么美国的国本就始终在关键就是这个不破

[52:29] 这个不破我觉得未来哪怕是我们看到卢比奥万斯这些都没有能破的可能这几个人都不会破那民主党这边我也看到包括就是最极端的AOC包括这个什么我也看到是妥协的这一面是相当大的是可以做到的所以我觉得对美国的未来而言不用担心会演变成什么内战又美国撕裂怎么怎么样不会美国的人事方面也是很文字他现在的斗争确实是处于我们从出生以来没有见过这样的架势所以你确实会感觉到比较夸张但是我觉得我对历史比较了解

[53:11] 我觉得比70年代水门事件前后我觉得不如那个时候猛那个时候的左翼的极端以及美国的国内越战之后的撕裂要比现在要夸张如果那个阶段美国能弥合我觉得现在没有什么不能弥合的而且美国现在的年轻人出现了大范围的回归右翼的这样的一个回归浪潮这个也是之前想不到的美国的年轻人大范围的之前我在美国的这个教会什么的年轻人比较少现在天哪可能就是特朗普上任这一年来以及就是刚被枪击的这位共和党的这个人

[53:51] 他去世之后产生了一个非常大的联动你在美国这个教会你可以看到大量大量的年轻人涌进来这个是之前这么多年见不到的层面这个都是很好的一些方案因为如果说年轻人始终一直往左派那边走的话那美国未来真的就比较麻烦大学这个重要阵地拿不下的话那真的是谁也说不懂但是目前来看就是美国还是能够自我调整所以就这个而言包括很多人还说什么美国关门呀然后对美国就产生了悲观那我想告诉你不是的你可以好好对美国的政治知道你有概念

[54:26] 你可以去读一读联邦党人文集你可以看到美国立国的根基它立国的根本就是为了让政府瘫痪你可以从根上去说美国它设计这套制度就是为了让政府瘫痪的就是我这样说极端一点但其实它的本质就是为了让政府做不到就是让它本质上可以有无限的动力去做好事但是有无限的阻力去做坏事这是这套体制设计的根本那如果说你做不了好事的话那你完全是零摆动也是好的因为哪怕你就是一个政府完全取消像克鲁泡特金的这种完全无政府主义

[55:04] 美国的社区美国自己的这种企业家自己就能把这个社会运营的很好这个就是美国的运营之初它就是这么设计的所以它关门而言对美国这就是它的立国之一一点都不会对它产生什么根本性的损害美国的根本性的损害在于它社区的损害如果哪一天你可以看到美国的社区产生了大量的范围的就是包括这种教堂社区啊包括什么小孩子的社区啊大范围的出现这种左派的左翼倾向啊以及大量的出现了其他的一些解构性的一些因素出现在这里面

(九)混合政体溯源：亚里士多德《政治学》总结六政体(君主/僭主、贵族/寡头、民主/民粹)，核心＝不让任一阶层权重达 100%；罗马以元首 + 元老院(参议院一剑一票/众议院一金币一票)三方妥协、故延续千年(东罗马近 1500 年)；中国朝代最长仅宋(「刑不上士大夫」＝山寨版混合政体、几十万军民跳海)

[55:41] 那那个时候恐怕这个才是对美国真正伤筋动骨这也是为什么奥巴马这些年产生这些影响让很多人对美国产生悲观就是因为这个对美国的社区的损害非常的大但是美国的政治而言我看不见这个损失因为美国现在它立国之初所有的国父先贤都以古罗马包括西塞罗啊包括这些人以他们为蓝本去搞的他搞的这套体制也是混合政体混合政体跟其他的任何一套宪法都不太一样如果你对宪政感兴趣的话你可以去读一读古希腊的政治论

[56:17] 古希腊的政治论就是在因为那个时候古希腊产生几百个城邦城邦每个城邦自己都实践了一套自己的一套政治体制有君主制有民主制然后有贵族共和制有各种各样的政体然后有寡头制然后也有民粹制这六种体制在整个几百个城邦里面在过去的一千年的范围内在那个亚里士多德写政治论之前的这几百年已经反复的把人类所能实践的所有的政治体制所有的管理人类的方法全部都试验了一遍亚里士多德在整个观测到

[56:51] 整个的各种城邦的兴衰网替然后看到了所有这些之后他总结出来这套政治论到今天其实仍然在适用最核心的观念他得出的结论是什么就是你不能让任何一个阶层完全的把任何其他的比例全部给覆盖掉也就是不能让一个阶层的权重成为百分百就是说君主制最好的君主制就是君主制能跟贵族能跟民众之间各产生一定的协商你可以以你为主但你必须要给他们进行妥协跟让赌这样的话你这个国家体制就会产生一个相当大的冗余

[57:27] 就会产生一个相当大的稳定不会出现各种各样其他的问题但什么样的情况下它会产生变质那就是说君主完全独一无二说一不二完全掌握了一切的生杀与众大权而所有的财政什么东西都是你说了算没有任何其他的阶层能够伤到余地这样的情况下就变成了僭主制这样的体制就是完蛋那贵族共和制也是你可以用贵族作为一个你的这个领域里面的领导者但是你不能让他掌握全部的话语权你必须让渡一部分给国家的元首

[57:59] 包括这个国家的元首也好或者总统也好或者让渡给民众也好你必须跟他们产生一定的妥协你不能全部你说了算如果全部是贵族共和说了算最后就会演变成什么会演变成寡头制就那么三四个人说了算然后最后所有的利益全部向这几个人倾斜整个国家就会出现崩溃包括民粹制也是民主制你不能所有的事情全部是民主说了算全部是老百姓说了算因为老百姓大部分是短视的必须有贵族的长期主义跟这个民众的短期主义之间做对冲

[58:26] 所以这就是为什么后来罗马吸取了整个政治论里面的关键观点之后形成了混合政体罗马在形成混合政体的过程中把古希腊的这一套真正的希腊进去之后他所产生的管理机制是他形成了一个元老院的一个元首元首就相当于皇帝但是这个元首说了不绝对算他在财政上在人事上有相当大的对他的约束那第二个那就是罗马大家都所熟悉的就是元老院元老院就是里面有这个现在的参议院有现在的众议院的雏形有现在的参议院雏形

[58:59] 参议院也就是说是整个里面的军头基本上最好的体制是参议院一剑一票众议院一金币一票也就是说最重要的参议院掌握国家外交层面掌握国家人事层面掌握国家重大的方向变更的这种集团他们应该付出血价你只有付血价付命价才能进参议院也就是说大部分都是军阀头才能进参议院什么样的人能够进众议院也就是一金币一票你可以是资本家可以是企业家可以是你们这里面的地主可以是最有钱的人有产阶级这样的人你可以进众议院

[59:37] 用来审计国家的财政用来审计国家什么样的财政的支出然后你这样的情况下在这样的元老院再加上你的众议院里面的相当多的议员改选需要民众的投票需要老百姓直接的投票这样就比较好的平衡了我刚才说的民众和贵族以及元首或者皇帝三方之间的各权力的让渡形成一个混合政体这样的限制只要一旦诞生一般就会只要没有大的外来的军事压力的产生它就会相当相当长的稳定所以有一本很好的书叫《罗马帝国衰亡史》

[60:13] 也就是说吉本所写的吉本所写的《罗马帝国衰亡史》很多人会经常一看这个书名就说原来讲罗马怎么消亡其实罗马真正著名的不是他的消亡而是罗马竟然能挺过千年之久人类历史上还有过这么长的政治实体吗西罗马帝国灭亡相对比较早但是也是时间相当漫长接近千年你刚知道东罗马帝国是1500年接近快2000年了你如果熟悉中国历史什么朝代中国的朝代最高也就276年276年到顶了宋朝算上南宋接近300年

[60:49] 那你这样的一个快速的王朝变革你去看这边罗马这边其实接近1000年1500年这是一个什么样的状态因为它三方面达成了最大的妥协你可以看到中国最长的保持最长记录的宋朝为什么可以产生相应的可以保持这么长的时间保持这么长时间政治相对稳定后来也是因为外来的压力因为蒙古压力灭掉了也是因为一开始赵匡胤所定立的「刑不上士大夫」这一条关键的准则使得皇帝把权力跟贵族也就是说士大夫

[61:22] 进行了一定的让渡而士大夫跟民众之间又天然着他的地主阶级又跟他自己的领土内的民众有天然的利益上的缔结这样就使得宋朝相当是一个中国山寨版的一个混合政体这个就使得宋朝相应来说他的政治的稳定是中国所有的王朝人事稳定和财政稳定之最目前还没有见过比宋朝更稳定的一个政治状况哪怕你说他什么岳飞什么秦桧或者什么贾似道其实你可以看到对宋朝的真正政治的稳定没有产生决定性的影响没有像明朝的党争和

[61:56] 清朝后期形成东南互保和汉族官员大范围的叛逃这样的人事上的一个大的变动没有出现这样的事情宋朝始终保持相当大的稳定而且你可以看到宋朝灭亡之后几十万军民陪着他一起跳海就是一个政权灭亡能达到几十万宋朝军民陪着他一起掉海你就可以看到他这个政治的凝聚人心的能力有多强因为政治本质上就是凝聚人心那么混合政体是人类目前你通过理性的发展和整个考察历史能得到了最大的一个能够凝聚人心的方案

(十)美国是当下最成功的混合政体，瑕疵＝参议院六年「民众直选」偏向民粹、消解了精英制衡(英国上院失权、积重难返＝殷鉴)；财政 + 人事两条线都稳，「崩溃论」在我们有生之年看不到

[62:30] 那我可以告诉你目前人类历史上运作最成功的當下運作最成功的混合政体的體制就是美國就是美國他在美國現在的憲法如果我能給他再改變一點的話如果能相對更好一點的話就是他的參議員現在也是民眾直選使得他貴族的這一面被消解掉了使得他相當大的程度偏向了半民粹這個是美國現在限制體制的一點瑕疵因為這個跟美國剛見過支出了一次重大的妥協相關那次本來美國的參議院是由大地主阶级以及很多的军队的头领

[63:06] 来在参议院里面上任的但是后来美国把这个改了改成参议院六年直选众议院相对短一点参议院变成六年直选也是民众直选但是这个民众直选就让民众的天生那种短期主义会损害掉美国对精英层的妥协这个是一个现在还没有引而不发但是从对罗马限制的考察而言这个未来会是美国的一个雷因为美国的民粹会相当大的影响美国的政治稳定如果说美国的参议院变成美国的军头或者是美国的企业家或者美国的最有钱的那帮人

[63:41] 他们能在参议院里面占有更高的比重这个可能会让美国的政策的延续性美国的限制的稳定性会对它产生更好但是现在已经这样了反正它现在已经这样了也改不回去了反正那也就这样吧也没有什么更好的方案了因为就美国现在传媒的发展而言如果真的按照我说这个方案做恐怕这些参议院恐怕也会被批判的不成样了包括英国英国现在上院已经一点权力都没有了上院现在英国的上院就是完整的按照我说这个方案就是一枪一票

[64:13] 就是美国当年的一些老爷们在这个上院里面但是他们随着大众传媒的普及对老百姓的这种政治概念的普及他们现在已经所有的权力都被剥夺到下院了使得现在英国的限制出现了民粹的倾向所以英国现在就是积重难返积重难返很麻烦一个是财政现在出现问题再一个它的国家体制整个的人事上也限制上出现了不可避免的衰落所以这个必须要平衡民粹跟精英之间的妥协之间的均衡这个是非常非常关键的所以这个是对美国的政治的一点

[64:52] 因为因为我们说我再回过来总结就是对一个地方对一个体制对一个国家他最关键的两条线就是他的财政跟他人士财政我说了人事我说了就是他的体制没有问题他整个国家体制会保持相当长的一个稳定性和大范围的竞争性你别看他现在国内互相之间表保持撕裂他真的到了事儿上美国人比谁都爱国我还真的没有见过哪个国家就是在自己院子里面插国旗的这种普及率比美国更高的就是这种发自内心的确实很少见这种就是说明政治的有效性

[65:26] 政治本质上就是凝聚人心的一套方案美国我觉得它是能未来还是能够做到的它只是现在处于短期的矫枉过正的阶段所以这个就是总体上很大范围的去讲中美两个地方的底子如果最后拼血量的话你可以发现中美其实底子都很深厚中国底子中美底子都很深厚中国现在哪怕就是按照王朝的阶段去想的话也是处于王朝的上升期的阶段所以这个就是在我们有生之年之内你看不到什么崩解什么崩溃论什么的都是扯所以这都会处于一个漫长的持久的阶段

[66:00] 而中间俄罗斯的态度来回的摆荡会稍微一会儿会让中国的军事压力大一点一会儿会让美国的军事压力大一点反正它的来回挑表肯定是未来必然会发生的事情这个无非就是一个比较大的一个不稳定因素其他的也就这样了你看美苏之间那么单一电量的苏联都跟美国白扯了那么久那中美之间必然漫长的一段时间会处于一个相当长的拉拉扯扯一会儿好一会儿不好你看苏联当年对美国那么大的敌意还出现了赫鲁晓夫去跟美国握手的时候反复再说

(十一)落到个人：美股盈利大→最终换成「比特币冷钱包」最安全(美国对俄已动手、保不准哪天列清单冻结盈透账户；USDT 随时可冻)；国内企业主资产同样不安全(钓鱼/跨省执法、只能换物业换债)，比特币＝政治动荡中唯一不与军力/政治挂钩的终极方案——这正是区块链的意义

[66:33] 美苏一起搞事情G2然后就统治全世界经常有这种要结盟的论调何况中美中美未来一定也会有相当大的斗而不破的一个大的一个这样的一个总体的局面所以我是觉得再回归到我们更微观的层面就个人而言就个人而言说到很具体的事情如果说你在美股里面盈利比较大盈利比较大你可以想一想你怎么样是比较安全的其实最好的方案还是你最后把你的资产变成比特币的冷钱包放在你的里面因为美国这边跟中国之间的对抗是长久的

[67:14] 一会节奏深一点一会节奏浅一点你说不准的什么时候就会按照一个非常非常大的一个问题他可能把盈透账户里面的某些某些某些层面直接跟你说这个跟他的什么什么实体相关联跟你动了他当然不能直接就说你中国人的账户全动这个我觉得对美国而言应该是不可能因为我也没有看到他对俄罗斯这么做他只是把俄罗斯财政或者俄罗斯国家相关的这些他也真的给动了但是你保不准他最后就列一个长长的清单然后就把你直接列入

[67:44] 说跟这个实体相关那中国人你保不准你买了什么华为的什么什么东西或者是你买了什么什么你就跟这些产生关联了呀那他最后这么讲真的给你动了也说不准呀那这个我说的是一个长期主义的事情短期现在还没有这个问题但是长期你不得不注意这样的风险那么你该怎么做那我觉得最好的方案就是你真的赚了钱你就把它这个利润或者真的想长期的这种利润想要去留给你家庭后代的利润你就把它直接存在以比特币的方式存在冷钱包里面

[68:16] 也不要存在USDT也不要存USDTUSDT随时可以给你动掉冷钱包比特币不一样所以这个就是币圈的意义所在也是我昨天讲的就是区块链的意义所在它就是在这样的政治的动荡在这样的两方面的产权没有办法明晰自己的这个资产的安全性的情况下提供了一个最好的方案就是不因为这个地方的军力挂钩不因为这个地方政治属性挂钩只因为这一串代码就保护了你的财产安全包括在中国难道你的资产在中国就很安全吗

[68:48] 那更不安全包括我刚才说的钓鱼执法或者什么什么的这些都是针对企业主做的所以你知道现在我知道很多国内的我身边的朋友搞企业做的比较好的他们想的办法都非常的在我看来都很他们想什么办法就是账内公司的账内不放大资金直接把它快速的换成物业换成物业要么就是换成债换成债要么换成债要么换成物业买地产呀买什么呀然后总之不能放现金一旦放现金非常可能就被内陆广西湖南某个县城的竞争队直接就给打电话了

[69:24] 说你这个地方有问题来一趟你不来他们就来找你直接关进去关一个月然后最后就交2000万走人只要你账户里面真的有这个钱他们就真的能干得出来这样的事在过去两年内发生了非常多期最近才有所收敛因为中央最近下了几个文把这个事情有给遏制但是你可以看到这样的一个私产保护的这样的一个局面肯定是有相当大的问题的而如果你在国内如果说你在投资上你比较有心得你真的赚到了比较好的一个数到了A10 A11

[70:00] 甚至更大的一个级别你不用到那么大你到A8 A9很多很多竞争就已经快可以盯上你只要敢在银行卡里面放这个数我可以跟你讲肯定会被盯上百分百的被盯上所以这种你对公司账里面的这种运作以及这个是必须要去早早的开始规划的所以你可以看到最好的方案是啥你这些东西你能把它又把它投资到美国了吗也不行投资到其他地方瑞士难道就好吗也不行一样动所以最好的方案你最后想来想去还真就是比特币

[70:33] 没有比比特币更安全的多大额的你都能放得进去而且足够安全而且足够保密当然其实你得掌握一些技术的知识很多人连技术都混毁技术的这些知识都不了解那连冷钱包怎么操作都还不懂那你回去补补课这个也很简单一天也就补完了但是这个比起什么什么在其他层面要付出的那种律师律师给你的这种操心的成本你在各种各样运作的那种操心成本其实根本就是九牛一毛所以完全应该花一点时间早早把这些想好学好

[71:09] 这个是在未来相当长的一段时间都会对大家非常的有益处

收尾：今晚 BTC 对冲在下跌中震荡、可能爬不上来；周日安息日休息、有空再开；对冲/滚仓方法论可搜推特合集并 @ 他提问；预告做几首曲子帮大家降浮躁；晚安

[71:16] 我是不是一聊又聊了一个小时嗯行休息一下

[71:36] 想聊天呢可以随时上来然后想问问题的在下面留个言就行了我等一会我就关了休息一下

[71:46] 好了不要开太久今晚就先这样了然后明天要有空我给大家再开然后顺便也看一看这个 BTC今晚的对冲的最终结果现在处于一个下跌在稳定震荡的阶段有可能爬不上来爬不上来那今晚也就这样 BTC算是在我看是不是大盘最近有异动看看大盘有没有动还好大盘比较稳定那就可以等明天明天对明天周日周日我一般周日我不会在社区里面跟周日安息日我会休息周一我再给大家跟大家就好好休息今天给大家又扯了很多历史

[72:56] 长期主义然后政治层面的事情大家就照着自己的吸收来然后有什么想聊的就可以在下面留言然后对冲方法论和滚仓方法论还有很多的其他层面的事情大家都可以搜我的推特里面的文字搜合集你就可以找到这些合集你直接扒出来看一看都可以学到你如果不懂都可以在推特里面直接at我问我都会回答然后论玩呢就是如果你对等我把这个曲子给润色好做几个曲子然后放到我的推特里面大家可以听听看蛮有意思的

[73:34] 应该会比较适合把大家浮躁的心情给降温一点好了那就这样了今天先挂了大家晚安拜拜