- 网格 / DCA / 双卖跨式本质都是"做空波动率": 适合 IV 收敛(如财报落地后 IV 腰斩)的窄区间,但天地网格盈亏比差、突破即巨亏。真正安全的做空波动率结构是铁鹰——两侧各加保护腿,最大风险锁死、可持隔夜、可睡觉。
- 铁鹰可无缝切换为趋势结构: 一旦行情爆出震荡区间,把上侧(或下侧)的一组 call/call(或 put/put)拆掉,剩下的自然构成反向 call 做的熊市价差、或反向 put 做的牛市价差,继续吃趋势。
- AI 用来算盈亏比、不用来做战略: 期权盈亏平衡点、call wall / put wall 让 Claude/Codex 帮你算即可;战略性判断和真金白银的博弈上,AI 目前"原形毕露"、离人差得非常远。
- 美股当下适合的建仓法:分批建仓 · 迪拜倒法:
- 止损换对冲(可选高阶动作): 当你怕的不是扫损、而是"被甩下车",把止损点位改成条件委托向下做空;跌破做空腿产生浮盈保护主腿,行情反弹再撤对冲。前提低杠杆,给自己多留一次容错机会。
- 概率体系 × 交易体系,缺一不可: 场外指数体系是市面上最强的猜顶工具(猜底所有人都能做);升档 / 对冲 / 期权是把亏损锁死的交易结构。两把剑合璧才算大成——只靠概率(哪怕再准)也会在黑天鹅日全灭。
- 国内板块预埋: MLCC / PCB / 半导体三个 ETF 已在内参更新,配合国内 CPI 用生猪指数预判,长期布局。核心叙事仍是《五年相位差》:五年前美股暴涨的标的,国内今年优先补涨,已在进行中。
《美股当下适合的交易结构:铁鹰 · 分批建仓 · 止损换对冲》——Space 转录
主讲:Mag 止盈家✞(@magicube121) 形式:X Space 录音回放(独讲)
时间:2026 年 6 月 30 日 时长:约 65 分钟
原帖:https://x.com/magicube121/status/2071972164249784521 Space ID:1kKzDDkroVWJv
⚠️ 本文由录音经 Whisper(large-v3-turbo)自动语音转写后,做了分段、章节整理与少量专有名词/明显错别字修正(如 戴维斯双击、IV、call/put wall、铁鹰、马丁格尔、DCA、康波周期、五年相位差、V 反底、higher high、康宁、GLW、彼得·林奇 等)。口语表达基本保留原貌,个别识别不确定处可能与原意略有出入,仅供参考。时间戳为大致位置。
内容概要(TL;DR)
- 网格 / DCA / 双卖跨式本质都是”做空波动率”:适合 IV 收敛(如财报落地后 IV 腰斩)的窄区间,但天地网格盈亏比差、突破即巨亏。真正安全的做空波动率结构是铁鹰——两侧各加保护腿,最大风险锁死、可持隔夜、可睡觉。
- 铁鹰可无缝切换为趋势结构:一旦行情爆出震荡区间,把上侧(或下侧)的一组 call/call(或 put/put)拆掉,剩下的自然构成反向 call 做的熊市价差、或反向 put 做的牛市价差,继续吃趋势。
- AI 用来算盈亏比、不用来做战略:期权盈亏平衡点、call wall / put wall 让 Claude/Codex 帮你算即可;战略性判断和真金白银的博弈上,AI 目前”原形毕露”、离人差得非常远。
- 美股当下适合的建仓法:分批建仓 · 迪拜倒法:
- 头仓:在 4 小时以上大周期找扎实的V 反底做止损;止损与市价的距离,反推杠杆 + 仓位,总止损不超过总仓位 5%(内参标准是千分之五)。
- 只在浮盈中加仓:浮亏坚决不加、绝不抄底、绝不”拉低成本”(参考上海建工老大爷 15 年拉均价的教训)。
- 第二次加仓的锁:让新加仓在新止损位产生的浮亏,正好等于头仓从买入到新止损位产生的浮盈——加完后总仓位不可能再亏损,只可能白忙活。
- 以此类推,4–5 次加仓后,全仓 + 带杠杆 + 零风险持有——这才是普通人敢在美股一直拿的原因。
- 止损换对冲(可选高阶动作):当你怕的不是扫损、而是”被甩下车”,把止损点位改成条件委托向下做空;跌破做空腿产生浮盈保护主腿,行情反弹再撤对冲。前提低杠杆,给自己多留一次容错机会。
- 概率体系 × 交易体系,缺一不可:场外指数体系是市面上最强的猜顶工具(猜底所有人都能做);升档 / 对冲 / 期权是把亏损锁死的交易结构。两把剑合璧才算大成——只靠概率(哪怕再准)也会在黑天鹅日全灭。
- 国内板块预埋:MLCC / PCB / 半导体三个 ETF 已在内参更新,配合国内 CPI 用生猪指数预判,长期布局。核心叙事仍是《五年相位差》:五年前美股暴涨的标的,国内今年优先补涨,已在进行中。
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一、开场:为什么这一期要专门聊”交易结构”
在美股——
但是就是为了照顾到大家的操作的状态,没有更新太多。所以就当下我觉得非常重要的一点,就是在这样的行情中、在这样的阶段里,到底适合用什么样的状态去面对现在的美股的行情。举一个简单的例子:比如说用期权来做。之前比如说上周有一个比较大的美股的消息,那就是美光的财报发布。美光的财报发布,肯定是对存储是一个非常大的消息面和基本面的刺激,它会直接修正非常非常多的数据,包括近期的市盈率——
二、财报前后 IV 的波函数收敛:期权定价的直觉
远期市盈率动态的以及各种各样其他的一些基础数据,都会就着这份财报而修正。因此在财报之前会有非常多的期权玩家会在这边赌行情。相应的很多看多的人、或者提前哪怕有内幕行情的人,就会不停的、甚至会去赌末日、也会去赌很多的交易日里面的到期日里面的把这个 call 买得很贵——他们买买买把这个 call 买得很贵,相应体现在 IV 里面、体现在引波里面,就体现出这让期权就变得非常的贵、它的波动率变得非常的贵。
同理也有很多人看好 put、看好做空,同理也会把 put 买得越来越贵。那么在这样的一个状态下,call 跟 put 都分别变得越来越贵的这种前提下,我们看到的就是 IV 这个引波变得越来越大——直到怎么样?就是我们在交易的那一刻、就是在这个财报发布的那一刻,这个 IV 会瞬间的跳水。IV 会瞬间的跳水——为什么 IV 会跳水?因为 IV 本质上,如果你是理工科的学生的话你会很清楚,它很类似于像量子力学里面的薛定谔方程——
它是一个波函数。那么在这个事情没有落地之前,大家所有的散户都没有办法拿得准到底这个财报里面的数据究竟是为何,所以一开始有一个大致的预计——很多的官方的一些所谓的一些预设师或者宏观分析师会给一个财报有一个预先的分析的前置,那么到底是比这个分析的前置高还是低,这个没有人能够预先地真的能够判断清楚,除了美光自己人之外。那么在这样的前提下,相当于这个波函数就会发散得非常大。
所体现的、体现在期权里面就是它整个的 call wall 和 put wall 两者都会岔开的非常大——因为它的 IV 很大,IV 很大就使得上下的整个波幅、整个波函数所设计的幅度就会变得非常的宽广,也就意味着双方都在赌一个高值跟一个低值,这个高值跟低值都会与现在的价格拉开一定的距离。但是在财报发布的那一刻、或者当天、或者前那一刻,往往也有人提前预先知道了这份财报的内容——
那甚至对于很多的美国的政客而言,可能提前一个月甚至一段时间他就已经知道了财报的具体的信息,所以他可以提前就用期权。这就是为什么很多人会盯着什么佩洛西的账户、盯着美国国会议员的账户,是因为很多的政治现金都是以告诉他们财报的确切内容的方式来向他们进行利益输送。所以在这样的一种情况下,我们就可以看到在真的财报落定的那一刻,波函数快速地收敛形成一个确定值——这个就体现出来。
你如果在合约里面,你会发现它会快速地暴涨或者快速地暴跌到一个数。一般来说先快速地暴涨暴跌为什么——按照之前的估值模型来说,基本上不会把倍数有太多的变化,而只是把整个的单位股票里面所盈利的值快速地修正,然后再把整个的倍数进行一个缓慢的修正。这两个是基本上并不会同步,而是有一个先来后到的顺序。但是在期权里面就会体现为 IV 快速的降低几乎就会腰斩——那么 IV 快速地降低,往往在这样的一种状态下——
三、网格 / DCA 本质是做空波动率——但天地网格盈亏比差
其实才适合于做一些很多人习以为常在合约里面去做的一些交易结构。举个例子:很多人可能之前就有涉猎过一些简单的量化、或者一些简单的机器人。那么最简单的机器人,比如说 DCA 机器人——DCA 机器人就是一种马丁格尔;那还有就是网格。网格策略然后提前在比如说 0 到 100 之间画 50 个格子,每上涨 1、每上涨 2 然后就建一个仓,越下跌这个仓位越重,然后再上涨 1% 再把它卖出去——
很多的网格可能都是用这样的一个基本的策略在做。但是很多人没有预料到的是:你这个网格是有界限、有限制、有范围的。如果说你这个范围设成一个”天地网格”过大的话,其实你的盈利非常非常有限——甚至到了比上什么理财也多不了多少。那如果说你在币圈都搞合约了、都搞成杠杆了,结果收益还不如个理财,我觉得你还不如不折腾,没有什么太大意思。所以你必然想要获得一个很好的收益——
一定是把它收敛在一定的范围内。那比较好的一种情况就是之前说的:如果你对期权有一种基本的支持的话,你可以提前盯住它的 call wall 和 put wall,在这两值之间可以去设置,或者是用其他的一些指标来去设置它的上下的范围。那么在这样一个上下范围你把它限定好了之后然后做了天地网格——下跌就不停地建仓,上涨就不停地卖出,下跌一点就建个头仓,再下跌仓位越重——就是这样的一种网格,
可能看起来好像你就获得了一个无限赚钱的一个盈利的永动机。很多人可能刚进币圈或者刚开始玩量化,他想不明白这些点,所以他会认为这就是一个很好的策略——其实恰恰不是。网格策略本质上就是在做空波动率。为什么?就是它一定是在波动率降低的情况下,去用网格的时候是一个比较好的收益的状态。但是一旦波动率上涨意味着什么?意味着这个行情从不停地收敛到一个值——
一下子开始产生了一个新的趋势。产生了这个新的趋势,只要是出了你这个所设的网格的范围,那么都是巨亏——要不你就是卖飞了(正确的方向就是你卖飞了、你吃不到大的收益);反方向的话那你就是巨亏。两个都是非常头痛的状态。所以我会觉得事实上网格是一种非常差的策略,是没有办法真的能够长时间的用它来做什么,所以这个在我这肯定不是一个什么好的东西。
但是很多人可能毕竟是以网格机器人来开始进入币圈的,所以也不妨让他们先从这里面先去了解一下到底该怎么去做空波动率——这毕竟也是一种做空波动率的方法。前提就是波动率确实在收敛,也就意味着像美光财报这种情况一旦出现了财报落地——它出现了一个确定值,那么这些确定值还要正好落在你所设的天地网格的中间,这个时候你才能吃到那一点收益,无非就是一点苍蝇腿。真的大收益一定是在趋势里——
搞这种上上下下的这种所谓的量化,完全就是瞎折腾、吃不到什么。所以这个是做空波动率的一种方式。
四、真正安全的做空波动率:铁鹰(可持隔夜、能睡觉、可切换为趋势)
那么我之前有给学员专门讲过:如果你用做空波动率、用期权来做的话,其实是一种更好的方式。很多人知道做空波动率最粗糙最粗犷的一种策略——就是卖宽跨。但是卖宽跨风险就非常的大,一旦突破了上下轨是不是都产生一个很大的风险?但是卖宽跨可以把它进行改型,改型之后形成了这个铁鹰,也是我经常在我们的社区里面去更新的。
我们的铁鹰是非常适合做波动率收敛的。它还有一个很重要的优势就是你是可以持有它隔夜的——它是一个中期策略,一般来说持有铁鹰的话持有时间都会在两周或者是三周以上。你做一张铁鹰不可能做了一个卖跨中间不睡觉吧?但是铁鹰你做卖跨的话你是肯定睡不了觉的——一旦过了相应的上下 call/put 的线,那就完蛋了——就直接穿仓了,损失会远远超过你所投入的那些——
你可能要赚的那点钱。所以这个盈亏比是一个非常可怕的结构。但是你如果用铁鹰来做——两边各加了一条保护腿用铁鹰来构成——那么这样就会形成一个很好的状态,就是你可以睡觉,因为它最大的风险已经锁死了。而且你可以提前——以前周日我给大家开那个 Space 里面给大家开那个期权课的时候,两年前给大家分享内容,那个时候我还会带着大家去测算——
怎么去计算铁鹰策略的一些盈亏比。现在我觉得 AI 这么方便我都不用算了。AI 现在我也给大家讲一讲:在我们的真实的交易中 AI 应该怎么用?你让它做战略性的操作跟战略性的判断肯定是没法用的,它也根本没有办法替你决定什么。事实上在过去的一两个月里面,很多人用 Claude、用 Codex 已经写了相当多的量化跟程序,包括在币安里面的聪明钱,包括在其他里面——他们很多很多人你们可以看到这一两个月都做的一塌糊涂。
就是为什么?因为他们没有办法进行战略性的判断,碰到这种真刀真枪的人类拿真枪实弹真金白银去进行的博弈,那所有的量化、所有的这种 AI 全都原形毕露——根本就不行、差得非常远。所以在战略上必须要人去做决定。但是你当已经决定了一个大的交易策略、然后自己已经做了一个基础的判断,在这个判断基础之上你让它去帮你计算一下基础的盈亏比、让它帮你算一下最大的盈亏平衡点——
这个是完全可以的。所以如果说大家使用 AI 的形状架,比如说像铁鹰这种就不必要自己再去像之前两年前我教大家一步一步的动手去算了。你直接让 AI 甚至可以直接把这个期权的所有的数据直接写个图丢给它、贴给它,让它给你算。当然最好的是你自己要挑一个时间,以及相应的 call wall 跟 put wall 你自己要去会看,然后找到相应的距离之后,再以这个 AI 帮你计算的方式——
找到一个比较合适的、你能够接受的盈亏比。找到这样的盈亏比,你就可以直接睡得着觉了——因为最大无非就是这个亏损了。而且期权构成的铁鹰有一个很重要的优势:它不怕扫损。如果你是用合约来做——比如说合约所构成的网格——扫到了整个网格的止损,一旦扫损你整个就是以亏损方式出局了。如果说你没有设止损,
它甚至能直接让你爆仓——爆掉。这样的情况你不能说它不可能发生吧?即便你这个网格设置得再宽泛,那不见得发生不了。但是在期权里面,尤其你用铁鹰构成一个作空波动率的结构的时候,你是不怕扫损的——哪怕它这根针先扎到了天上、扎到了 1 亿、再扎到零,又从零回到了现在的价格,那么对铁鹰来说它仍然会让你该盈利得到这份盈利,它不会有任何让你爆仓和扫损的可能。这就是期权对比合约巨大的优势。但是期权的劣势在于什么呢?
期权劣势在于对于关键价格位置建仓或者是它的滑点首先比较大;其次它的建仓和止损、止盈相应来说不如合约精确。所以当如果你有一个非常稳健、本身这个交易结构里面(比如说我给大家聊的这个专门给学员说的升档结构),在升档结构里面那当然用合约里面那是更精确的一种做法。但是如果你用期权来做,有的时候可能它的滑点就会比较大——因为这个由交易所的流动性来决定。同理我们再回到刚才说的这个铁鹰里面——
铁鹰不吃时如何拆腿改造成趋势结构
铁鹰你一旦构成了这样的一个上下的框定的范围内,只要最后在你的到期日之前它最后的这个点落在了你上下的范围之内,你就会收到一份非常大的利润——既安全又稳妥。这是一个非常好的状态。其次如果说它没有落在你这个铁鹰框的范围之内,那么就有一个更好的优势了——铁鹰是可以调整为趋势结构的。
铁鹰虽然本质上的自己它的 Delta 都已经对冲完了,看起来好像它整个的方向性是对冲为中性,但是你一旦发现行情中间(比如像美光这样的状态)——交易整个的它这个财报一结束是不是它肯定有出现一个波动率收敛?波动率收敛我们就可以在它财报的当天或者提前一天这种波动率高位的时候,我们就可以做一个铁鹰,然后把这个铁鹰做完之后它在这个范围里面动、我们就不停地收割不停地收割——
直到你发现它在高位震荡到了一定的位置、它跌不动了,然后后面忽然发现又一根大针插上去、出现了一个新的趋势。尤其你在看到我们基础版的这个社区里面,你可以看到我们的场外指数也好、进场器也好,三方的结构都出现有更新趋势的可能性,更趋向于产生新的趋势。那么在这样的状态下,这个铁鹰就可以进行调整——铁鹰的调整可以怎么调整?就是拆腿。
无非您的铁鹰是怎么构成的?上方是卖 call、下方是卖 put,然后上方更上方买 call 的更上方产生一个买 call、下方买 put 更下方产生一个买 put——由此把两个卖方相当于双卖的更两边给保护起来了。那么一旦出现了这样的一个行情——如果你把上方的卖 call 跟买 call 给拆掉、或者把下方的卖 put 跟买 put 给它拆掉的话,那么这样天生地就构成了一个用 call 反向构成的做空的趋势结构,或者是用 put 反向构成的做多的趋势结构。
这个可能很多人听着就比较乱、可能无法理解。因为大部分大家所了解的这种趋势结构可能都是牛市价差、熊市价差——牛市价差就是靠低位买一张 call、高位卖一张 call;熊市价差很多人理解的就是高位买一张 put、低位卖一张 put。但是还有一种做法是反向的——用 call 来构建熊市价差、以及用 put 来构建牛市价差,就是我们正好铁鹰所构建这种方式。这个我就不展开了。
大家以后有机会我可以给大家单聊。但是大家可以了解的一点就是:它本质上又构成了一个牛市价差。假如说是上涨的话,本质上又由下方的买 put 跟卖 put 构成了一张牛市价差(而且是 put 构成的牛市价差),那么这个 put 构建的牛市价差就形成了一个趋势结构——这个趋势结构就可以随着行情的往上暴涨继续获得继续向上的收益;而且随着行情的往上暴涨,你可以把期权继续往上移仓。所以这个就是在这样的行情里面——
为什么用铁鹰来做,就要比很多人在币圈里面用合约去做网格永远达不到这样的一种效果——就是中间行情出现了这样的异动,你还可以及时的直接转化成一个方向策略。这个就是期权的优势所在。所以你可以看到铁鹰第一不怕扫损,第二更不怕爆仓——它只看待起始点跟最终点、中间的过程期权是不在乎的——
只要最终点落在了你铁鹰的范围内,你就可以稳稳地吃到这个收益,而且这个收益往往要比合约、网格那边要做得多得多。而且还有一个更大的优势就是:真的出现了新的行情,你可以直接无损无缝地把铁鹰直接转化成趋势策略,继续开始吃上涨的收益。这就是在这种高位震荡的行情下,整个我们用期权来做的话这种交易结构就是非常适合的。
五、AI 板块的当下:光通讯已财报驱动,存储仍在戴维斯双击区间
我们再可以看一下别的。今天我在我们的社区里面更新了国内的几个板块,包括半导体、MLCC 跟 PCB 这三个的话,他们目前是属于一个什么样的状态——就是 EPS 还没有转上去,PE 值相对来说看起来好像有一点高估,但事实上是因为整个行情——如果大家听了我上一期 Space 的话应该能了解存储的逻辑在哪。存储逻辑就是在于整个 AI 这个板块从 GPU 开始先溢出到 40 倍,然后 40 倍开始溢出到所有的 AI 板块的大循环里面的所有的卡点——
这个卡点落在光通讯,光通讯就开始涨幅涨到进行戴维斯双击区间。戴维斯双击区间直到涨到位之后就开始高度震荡。现在其实大家可以看到光通讯还在已经涨到 40 倍 PE 之后,其实现在就处于一个高度震荡——所以像 AOI、HTI 现在都处于在高位的震荡、高幅的震荡中。包括 GPU、CPU 这些都已经、包括先进封装 TSM 这些,都已经由于之前处于卡点阶段——
在过去的这半年的行情中已经纷纷地达到了戴维斯双击区间的末尾。但是目前还有一个正在走向戴维斯双击区间的正中的,就是存储。存储现在基本上都还处于 20 到 30 倍之间、都是离 40 倍还有差距。这就是为什么我讲存储还是有空间的——那并不是说到了 40 倍以后就不涨了也没有空间了,并不是,而是那样的情况下它就会从戴维斯双击区间转化成单击区间。单击区间什么意思呢?
就是那个时候就是单纯的由 EPS 来驱动、由利润财报里面的数据来驱动,而不会由于整个大循环里面卡在了这个点会给它马上 40 倍以上的估值。这两者的逻辑跟驱动力就不同,它的涨幅就不会那么明显、也不会形成那么完美好看的趋势。所以像今年年初的时候我在内参里面更新美股潜力区、更新了光通讯的很多的标的的时候,大家可以看到那个时候的价格真的是白菜价——
因为那个时候光通讯刚刚开始产生这个时间的卡点——就是因为整个 AI 的大数据中心正好卡在了这个板块里。那么卡在这个板块里,它就快速地进入戴维斯双击时间,就快速地把估值提到 40 倍以上。整个上半年整个光通讯我所更新的 AOI、HTI 大家已经看到了它整个的涨幅。我后来看到什么”美股潜”、后来又搞了什么”白发女股神”又走了很多很多的这股神那股神——
我看了一下,其实我觉得他们把很多逻辑都搞得太复杂了、没必要搞成这个样子。而且他们整个的盈亏比抓的还不如潜力区抓的稳、抓得早。所以这是一个很有意思的事情:与其说分析一大顿,其实你就不如从单纯的大道至简、直接从整个大循环的卡点区间里面去找戴维斯双击的板块,直到出现了这种趋势之后,我们就在这个大的区间里面通过场外指数以及我们的升档理论把它抓住就行了。如果通过升档理论走的话——
你几乎就不会有什么亏损、几乎可以接近零亏损直接把这个仓建了。但如果你通过场外指数做的话,一样可以把这个大趋势给吃得很好,只不过中间很多的可能会产生浮亏、有可能是你没有办法承受的——这个就忍者见忍。但是我们可以看到整个的这个区间里面,现在光通讯结束之后,包括前面的几个 GPU、CPU、先进封装这些都已经接近走完了情况下,现在正好存储正处于一个戴维斯双击区间正在走而且没走完。
而且这个阶段美光财报公布完之后,还有海力士要在美股这边要上市。所以在看美股上市之前——这对我来说也是一个突破,第一次抓取了韩国这边的数据。韩国这边的数据对我来说也是一个新鲜的项目,因为它整个的权重我需要重新去调,也花了相当长的时间。从 2 月份我已经开始对海力士进行数据的抓取跟关注了,但是一直没有一个很好的调参数据、没有一个最后的模型。但最后好歹是——
准备在美股上市之前我把它给跟出来了,相信可以对大家有一些帮助。现在正好也处于一个震荡期、又处于一个进场期,我们可以怎样的方式去进场呢?
六、美股当下的建仓法:大周期头仓 · 只在浮盈中加仓
头仓:4 小时以上周期找扎实V 反底,止损 ≤ 总仓位 5%
这里可以给大家分享一点我们内参里面升档理论里面的一点旁支的内容。简单地说,大家可以在更大的周期里面去建那个头仓——更大的周期什么意思呢?你至少应该是 4 小时或者是 12 小时或者是 1 天。在这样的区间里面去建头仓,
那么这样的区间里面怎么建头仓呢?无非就是你可以找那个——我们这边有个很关键的一个点叫关键 K——关键的反弹 K。这个关键的反弹 K 的相对的低点你就可以把它作为你的止损点。我们怎么来判断该怎么去建这个头仓呢?其实往往就是我们这个头仓的建法是需要建在一个我们认为大致这段时间它扫不到的这个点上、而且是一个相对扎实的一个低点。这个低点是对任何人来说都是比较好理解的——我们头仓都是这么建的。
但是头仓要建多少?这个就非常有学问。我们往往是通过止损与我们所建的仓位之间的相对距离来决定我们要建多少仓位。杠杆与我们的整个的要建多少仓位以及止损之间其实是互相联动的。互相联动的这个范围要怎么确定呢?就是要整个确定为你的整个止损不能超过你总仓位的百分之多少——这个是由你自己所能承受的损失范围来决定的。至于我在内参里面,我们内参里面的升档理论因为是对行情的判断更精准,
所以可以完全做到不会超过总仓位的千分之五——就是每次的操作的损失不会超过总仓位的千分之五,这个是铁杆的定律。但是对普通人来说,你没有那么精确的一些判断跟依据,那完全可以用一个更大的范围,比如说 5% 或者是 10%。当然这个超过 5% 其实对很多人来说我觉得就已经开始有点肉痛了。我不建议大家能要做这个头仓的止损就直接就要超过全仓的 5%——这是一个很不好的位置。
如果超过 5% 的话我建议你就要调整——无非就是把你的杠杆减小。以及你现在如果要建仓的话,那你这个止损首先已经确定了。我们首先是先要确定止损位——因为止损位你先要在更大的周期,
比如 4 小时或者 12 小时,你先看到了一个相对扎实的底部,你觉得一时半会跌不到这个位置、这个位置很安全,那么你以这为止损点,通过止损点来确定自己的杠杆跟仓位。为什么能够通过止损点来确定自己的杠杆跟仓位?因为你刚才已经确定了一个值——不会超过总仓位的 5%(内参是千分之五)。以 5% 的幅度来去定自己的仓位,其实这就已经相当于一个简单的小学数学题了——
比如说现在的止损位是 95,现在的市价买入是 100,那么止损位到市价买入的这个位置是 100、相当于中间差距就是 5,这个 5 就不能超过 5U(相当于不能超过——如果说你是直接 100U 买入的话你总体仓位)。那么你相当于你只能开一倍的杠杆——这样才能让你整个扫损扫到 5U 不会超过总体仓位的 5%(假如说你就是 100U 的总仓位的话)。
这就是举一个例子——大家就知道:先通过止损位、再通过你对整个仓位能接受的损失的幅度,这两个点就已经能够确定你的杠杆、也能确定你的仓位、已经能确定你的头仓仓位了。一旦建完了头仓之后,事实上你整个的仓位的结构已经做好——你可以在这样的行情下做完这个之后直接就在这等待就好了。等待什么呢?就等待整个的——如果现在处于——你可以看到我们的社区里面正好现在处于一个进场期。
只在浮盈中加仓:决不抄底、决不加浮亏
你可以看到进场期现在正好是在一个涨幅。如果你发现进场期里面整个的场外指数跟爆破指数都处于一个继续向上突破的状态、而且越来越改善,那么这个时候往往你这个头仓就会产生浮盈。有时候你会讲”没有产生浮盈、产生浮亏怎么办?”——浮亏我们坚决就不动。如果听过我之前的几期 Space 大家应该都听过:我是绝对不允许任何人去抄底的。在我的交易体系里面没有抄底这么一说。
不允许抄底——就是你头仓建错了、扫到这个损,就是扫到你刚才所建的 4 小时或者 12 小时扎实的底扫到这个损,你就要认、你就是错了、那就要认、不要去不认。扫到这个损你认了之后,最大的损失无非就是你总仓位的 5%(内参的话就是千分之五)。如果说你已经碰到这个位置的话你就要认可这个点——那也没有什么可说的,因为本来就是在你的预计的范围内、你就已经接受了。但如果说中间既没有扫到损、
中间又是浮亏的状态,很多人就开始手贱了、开始守贱了——就是产生了一个浮亏但又没有扫到损,这个时候总觉得”哎呀我觉得未来肯定会涨吧、加仓”——我再强调一遍绝对不允许。不允许——除非你不在我整个的交易体系里面。你之前没有听过我整个的 Space、没有听过我整个的对冲跟整个升档理论所有的内容,那你随便爱怎么做怎么做。但是你想要在币圈和在美股里面长久生存,你必须要按照我说的来——中间出现浮亏,你不能去加仓、不能去加仓。
这是一个非常重要的管理你手贱的一种方式。你不要认为未来一定涨,然后很多人是出现有一种极强的机会的匮乏感——这个我多次跟学员电话里面有讲过这个内容。什么叫机会的匮乏感?就是你太过于相信一个标的、你相信它未来肯定会涨,然后你就使得你的整个的动作是顺着它的交易的幅度来,而不是你自己提前构建了一个在河中的一个网状的结构、让这个鱼钻到你这个网里面来,而是你不停地拿着一个鱼叉在里面——
看见鱼来了扎一下、看见鱼来了扎一下,你扎半天扎一年、你也扎不了几条鱼,甚至扎得你筋疲力尽你也一无所获。但是如果说你提前构建一个网状的结构放在这个河中央、放在鱼多的地方,你最后什么都不用动,这个网自动会撞到你这个体系里面来。这放在我们的交易里面是什么意思呢?很多人是看好了就认为——比如说存储、我就认为存储某一个美股(比如说什么、或者火箭 RKLB 很多人在那吹 RKLB)、我就认为肯定会涨必涨、我就盯着这个标的——
我就一定要做它、未来一定会涨到 10 倍、别人我已经被洗脑了、我就要听这个,然后结果就搞混交易结构。搞混交易结构什么意思呢?本来我们建完头仓就不能在浮亏的情况下再去建仓,但是你偏偏要在这个时候出现浮亏的时候你认为未来反正要涨、正好下跌下来它可以给你所谓的拉平你的成本。我正好之前在国内去刷抖音的时候我还看见有一个案例——不知道你们有没有人刷国内的抖音——有一个网红叫什么”买上海建工的”——
是不是有一个老大爷?我不知道有多少人听说过那个人。他好像是他在上海建工——不停地去他认为产生浮亏了、我就要去再去建仓、再去买、把这个均价继续往下拉。结果他整整拉了从 15 年拉到现在 11 年,现在都 80 多岁了、还是遥遥无期的回本。大家千万不要犯这种事、绝对不要被这种叙事给洗脑了。你哪怕你像存储或者其他的一些美股的一些 PCB、MLCC(我更新在这里面了),哪怕场外指数和其他的整个的交易结构——
或者他整个的体系再稳妥、洗脑程度再强你再确定,你也要按照——如果说你信任我这边的交易体系的话,你也要按照这个体系来。这样的话你整个的盈亏比跟数学希望的结构才能稳定。如果你一开始照着这个交易结构去做,你中间又换着另一个交易结构的话,那你后面肯定会出现两种交易结构的最差的情况全部会被你踩上——你一定人性会选择两种交易结构里面的最差值的交集,就是两个的最差值都会被你赶上。这个就是没有办法的事情。
第二次加仓:让浮亏与浮盈正好抵消——之后不可能再亏损
所以你千万要确定。我们建完头仓之后,我刚才说了在更大的 4 小时以上周期里面你建完那个头仓、然后把你的止损已经设到了 5% 之后,只有它出现了浮盈,你才可以去加仓。那么新的浮盈可以怎么去设呢?就在更大的周期里面(比如说 4 小时或者 12 小时或者一天)范围内你去找跟刚才那个——刚才你所确定的那个肯定是产生了一个关键的反弹 K——
它产生了一个非常大的一个扎实的基础。这个扎实的基础肯定是向上移了相当的位置——产生了一个 higher high 的底、更高的这个底,而且与前面整个反弹 K 的形态类似,而且是一根带量的反弹 K——明显产生了一个带量的反弹。那么在这样的一个关键节点之下,你就可以在这个位置再去进行一次加仓。
那么这次加仓该怎么建呢?无非就是——因为你这个时候已经、刚才的头仓已经产生了一个浮盈了。因为刚才我们把浮亏的情况讨论完了(扫损我们就认——如果产生浮亏我们坚决不加仓)。但如果说产生了浮盈、而且产生了新的一个更扎实的底、而且更高的更扎实的底,我们就可以在这个位置去建一个加仓的动作。那么这个加仓动作该怎么加呢?就很简单——你又以新的止损位(因为新的止损位还是以刚才反弹的——
关键的V 底、这个V 反的底部——作为你加仓的新的底)。加仓的新的底把这个底给确定了——而你接下来加仓之后,我们就保持一个动作:不要去接受什么所谓的 5% 的浮亏了。你在第二次加仓就应该确保你新的加仓之后你整体仓位就不能再产生亏损。什么意思?举个例子:假设刚才是从 95 你设的止损是在 95,然后交易的市价现在买入是在 100,那么现在行情涨到了 110,
然后你刚才的V 底 V 型的反转的底是在 105。那么你可以认为现在行情——因为你是从 100 的市价买入,现在这个V 底 105 也比刚才的市价要高 5。也就是说即便是扫到了 105、即便是跌到 105,那么你刚才的那个头仓仍然是产生浮盈的——刚才的这个 5U 相当于就是这个浮盈垫。如果真的扫到了 105 的话(从 110 又扫到 105 的话),
这个 5U 就是刚才从 100 涨到 105 的浮盈垫。这浮盈垫就是用来接下来给你加仓的重要的参考。我们记住一个原则:只要是加仓、就确保加仓第二次加仓之后你就不会再产生亏损的可能了。怎么来做呢?无非就是在你第二次加仓的时候你要确保——通过这个新的止损位(也就是说从 100 的市价涨到了 105,105 是V 反的底,在 105 这个新的止损位置)——你去在这个——
不管你是在币安里面交易、或者是在美股盈头里面去交易(你可以提前或者让 AI 来帮你算都可以),你去算一下:你在这个新的止损位、你在现在的 110 这个地方市价买入,是不是在新的止损位一定会产生一个浮亏?因为你在 110 买入、它跌到 105 那个V 反的底,一定会产生一个新的浮亏。但是刚才的头仓是从 100 这个地方市价买入涨到了这个新的V 反底 105——它又产生一个浮盈。你要要求你新加仓的这部分的浮亏——
与刚才头仓的部分产生的浮盈要正好抵消。这就使得你新加了仓位之后,原来头仓所加的总仓位——即便这个时候落到了刚才的 105——这个时候你也不会产生一点点的亏损了。也就是说这个新的止损一旦这个新的止损确定、然后你这个头仓加完也就确定了:你第二次加仓之后你就不可能再产生亏损了。你的整个的仓位就只有第一次头仓的时候有可能会亏损。但你第二次加仓之后你就不可能再产生亏损——因为你新的这个止损位所加仓的这个位置正好就决定了——
当它落到那个位置的时候,你新加的仓位与原来的仓位合起来落到这个新的止损位V 反的底,你已经这个浮盈或者浮亏正好抵消了——所以相当于不赢也不亏。所以这个时候就相当于你整个的体系里面已经在这个时候就变成了不怕亏了、不怕跌了、你整个体系这个时候已经构建完成了。
七、加仓 3、4、5 次:直到全仓 + 带杠杆 + 零风险
一旦出现了第一次加仓成功、加仓完毕,那么接下来有可能这个仓位还不够大。因为你刚才的加仓是由这个 5%(你能接受的 5% 的亏损)以及刚才的止损来决定——有可能这个仓位你只加了总体仓位的 10% 或者总体仓位的 7%(举个例子加了 10%)。那么你第二次加仓有可能也加不了那么多——有可能浮盈垫只是很小很窄的一点,那么这一点浮盈垫甚至一点毛毛雨。那么如果是一点毛毛雨的话这个时候你加仓也意义不大——因为新加的仓位也不至于——
让你到了新的V 反底让你仍能产生盈利、或者是不亏。那如果说盈利垫很厚、涨了一个相当的幅度——盈利垫很厚——那么在新的这个止损位的时候它就有一个相当厚的浮盈垫了。相当厚的浮盈垫意味着什么?意味着你就可以加很大的仓位。为什么可以加很大的仓位?因为很大的仓位所产生这个浮亏也刚刚与刚才头仓所建立的这么大的一个厚的正好抵消。在这样的行情下、这样的状态下,你在美股里面就已经立于不败之地了。
这个仓位就差不多加满了。以此类推——刚才的这种头仓加完、第二次、第三次、第四次——往往加到四五次的时候,头仓加完之后你相当于就是全仓、而且是带杠杆的、满仓的、而且没有风险的持有这个头寸。那么在这样的行情下、这样的状态下,你在美股里面就已经立于不败之地了。当然也只有美股能够这么做——为什么美股能够这么做?因为美股的行情的周期特别长。
美股周期的行情特别长。如果币圈的话早就损没了——来回的扫损就损没了。当然在币圈里面、在我们的潜力区里面、尤其是在我们的内参里面,我们是直接告诉大家:我们日常做的潜力区是直接通过更小的周期来做的、甚至通过分钟线来做的。分钟线来做的话那这样的机会那就太多了、每分钟都有这样的加仓的机会。但是在美股里面,我们就只能在 4 小时以上的这样更大的周期(对普通的对大家而言就可以按照 4 小时以上的这种大周期)——
去抓头仓、抓这个头仓加完之后,然后再根据第二个产生这种 higher high 的这种底的V 反的这种结构再去加第二次仓位。也就是说没有产生大的回调你就没有办法、你就不要去轻举妄动、不要去加什么新的仓位。而且新加的仓位所新产生的底、所新产生的止损产生的浮盈垫,一定要与你后面加仓所产生的浮亏——为什么加仓是浮亏大家能理解吗?因为我刚才说了新的V 反的底是在 105,然后你现在市价肯定是——你能判断现在V 反已经到底了——
肯定这个时候已经涨到V 反上面了。所以现在肯定是超过 105,所以我们举个例子是 110。所以你从 110 市价买入的话,它跌到 105——你如果扫损扫到了 105 是不是你肯定是亏的?这有一个浮亏——与你刚才在 100 那个地方市价买入建了那个头仓所产生的浮盈之间应该正好抵消。这样你整个体系在第一市价仓之后才能形成一个不败之地。那么在这样的状态下你才能把美股的仓位一点一点先好——
一点一点先好。如果中间就是扫损的话那你就认了。只要不是头仓扫损、你后面每次扫损你是不会产生损失的——因为你的整个到了V 反的底部、相应的相当于你整个的浮盈跟浮亏之间本来就正好抵消,意味着你整个仓位没有任何损失,那相当于白忙活了。但是就我们的整个的场外指数体系而言,一般来说都会产生一个更高的V 反——V 反一定是一步一步踏着前面的浪、更高的。
尤其是在戴维斯双击区间范围内——比如说像 HTI、AOI 这样的光通讯,大家可以复盘一下之前的在潜力区更新的这样的内容。如果是早期在这样的一个大的节点去建了一个头仓的话,实际上到现在还仍然可以继续吃上——哪怕出现了一个这么大的一个回调仍然可以继续往上吃。这是一个非常长期非常可怕的一种交易方式——一旦你建完仓了、这个的盈利是非常可怕的。其他的任何一种方式都不可能——
跟我说的这种方式的盈亏比相提并论,也不可能跟它比更安全。它唯一的一点就在于它对行情的要求比较高——要求要产生不停更高的一个V 反的底,你才能把这个行情吃满吃好。但是美股尤其处于这样的一个好的 AI 周期里面,其实大量的标的都会符合这样的特征。包括很多其他标的只要符合我说的戴维斯双击的区间。单击就不一定符合了——为什么?因为单击往往是由戴维斯单击区间——
往往是由 EPS 单个的因素来决定,往往就是财报来决定。财报只要一更新高了、一更新低了,瞬间它不是由资金面来决定的、不是由资金面认为它这个时候处于整个大循环的卡点来决定的。如果整个它处于大循环的卡点,资本是不敢让它跌到更低的一个V 反的——如果处于那样的话相当于它整个估值的逻辑都破了,也就意味着它已经进入了一个周期行情。如果说大家看到存储出现了这样的一个状态的话——
其实它也就进入了一个周期的行情、这不是处于一个高度成长股的一个矛盯的状态。这就是为什么像之前像美光、包括像海力士,前面好像 4 小时还是 12 小时出现了 1000 以下的底——998 还是 1188 的、我具体忘了——毫无疑问就是一个很适合建头仓的一个点。如果那个点破了的话,我们就可以认为这肯定是又重新变成周期估值的股了。所以只要它还处于戴维斯双击时间、
只要整个资本还把它定义为一个成长股,我们就可以认为它不会突破前面这个V 反的底——它仍然会产生一个更高的V 反的底。所以如果它破了一个V 反的底,那我们就认——只要不是头仓建的、我们后面都没有亏损。而这样的体系为什么它的盈亏比一定是在所有的交易体系里面最高、而且是最安全的?原因就是在于:它可是带杠杆的、安全的、全仓——大家记住我们建的美股的仓位可是全是带杠杆的。
这可不是现货,也不是什么用其他的方式所建的仓位。我们可是全是带杠杆做的。你想象一下你是带着巨大的杠杆、又是全仓——这样的情况下理论上你是到了、一般来说加到四五次之后你把整个的仓位加满之后你是全仓,而且是带杠杆的全仓。**一般来说正常人交易谁敢带杠杆全仓入一个什么样的标的?谁敢?**你可以看看不少人在国内最近做两倍做多的海力士都下成什么样了、根本就不敢拿全仓去做——一会涨个 20% 一会跌个 20%。
这根本就是对一般人的心脏来说没有办法承受。如果说你全仓的话拿小仓位做,那没有任何什么可说的、就完全玩玩而已。但是全仓身家堵在上面你是不敢的。但是照我说的方法做的话你是完全可以把身家比上去的、很安全、没有问题。最多就是中间扫损了——只要是头仓没有问题、后面每次加仓中间这个漫长的过程扫损无非就是白做了。最差的情况就是白做了。但是一旦继续行情还在往上涨,你就发大了——原因就是因为整个的你是全仓带杠杆做的——
这是一个非常巨量的仓位、这是一个很可怕的交易体系,意味着中间你不会再产生任何的亏损、直接就是它一路涨你就一路以更大的倍数往上涨、而且零亏损。
“迪拜倒法”:大周期建仓法的取舍
但是我要特地强调一下:像内参里面我所给大家讲的内容跟今天的内容会有一个很大的区别。今天的内容你会发现我们是站在一个更大的一个周期去做——这个更适合于对整个的交易结构相对比较粗糙,其次就是能够忍受浪费更大的行情——能够忍受浪费更大的行情、能够允许更大的止损。在这样的情况下你可以按照今天我所讲的这个来。
如果说你想要去做到千分之五的止损、以及中间把更多的行情、把中间几乎所有的波段全部利用出来、真的把它给吃干抹净,那这个还得肯定是要按照严格的升档理论来做的。尤其是当我把它更新到一档线的时候(就是在我们内参如果我更新到一档线的内容的时候),这个时候是直接按照标准的升档来的——它的效率是极高的极高的——
你是可以完全把所有的波段都吃干磨尽。但是对于大家而言的话其实没必要这么高的要求,我今天所讲的话也足够了,只不过对行情相应来说只是说比较浪费。什么叫浪费?就是你前面建仓的过程有可能会比较漫长——因为你要抓更大周期的底,小周期的底是没有用的、那不是扎实的底、早晚会扫到。但 4 小时以上的底是可以用的——因为 4 小时以上的周期的底如果真的破了的话相当于一定是伤筋动骨了。
所以 4 小时以上的底你要建完的话,恐怕也得是 10 天半个月、有可能你建完仓的时候那这个行情也差不多结束了。所以对行情相应来说只是说比较浪费。但是一旦构建完成、一旦是一个更长期的一个标的在一直涨的话,这个体系是无懈可击的。如果说你想要在更短的时间完成安全的建完所有的仓位的话,那还得按照标准的升档体系来、而且可以把更精确的止损给设置上——那这样的话你就可以把整个体系里面快速地把整个仓位建完。
建完整个仓位之后直接就吃满整个全仓带杠杆的收入——这就是一个非常舒服的状态了。美股这样做的话才是一个放心安稳稳妥的状态、才可以真的抓住这波大周期——你才可以若干年之后回过头来不会说整个 AI 体系啥也没干、然后东一榔头西一棒子、这也建了一个仓、那也建了一仓、然后扫损结束回家睡觉——这个就完全就是胡作了。明明知道有一个体系但你没抓住,这是一个非常大的遗憾。
八、止损换对冲:更怕被甩下车时的替代动作
如果说今天有什么我要重点强调的是——那你只能是放在更大周期 4 小时以上的周期去建这个头仓,然后再按照我说的这样的浮盈里面按照浮盈垫里面再去加仓。加完仓之后接着再往上做。那么接下来我再要提一个数——如果你是在这个行情的中后期开始建仓,比如说像光通讯——你就是非常看好光通讯但是它现在已经处于高位震荡了;或者说存储——你非常看好某个存储的标的但是这个存储的标的你也认为已经进入高位震荡期,
然后你想觉得与其扫到损、你更害怕的是被甩下车。那么这样的情况下可以怎么做?也很好办——就是把我刚才的止损的结构换成对冲就行了。之前大家听我的之前 Space 的话、包括我们潜力区的内容、包括我们其实有多个关于整个对冲的内容有很精细的讲解,大家可以听前面的内容。对冲的话,这里面无非直接在止损位置把止损给取消掉、直接换成条件委托的向下做空——同样仓位的向下做空对冲。
那这样就产生一个什么样的效果呢?就是如果行情真的触碰了下面的底,意味着它会产生一个更深的V 反的底。你的判断是认为它哪怕产生一个更深的V 反的底、但未来一定还会涨上去,你才会这么做,所以你把止损换成了对冲。那么如果它触碰到了条件委托向下做空的对冲——
接下来会产生一个什么后果?对冲这条腿就会产生一个浮盈——这个时候因为行情开始向下跌、你开始产生一个向下的浮盈。产生了新的浮盈,直到一个什么时候为止?就是你产生了跟刚才这个V 反类似的 4 小时以上更大结构中的V 反、而且你认为判断已经比较扎实了——那么这个时候你可以再把对冲腿给撤掉。为什么要这样做?是为了保护你的主盈利腿——
不要随随便便地被这些七七八八的行情给扫灭掉。哪怕你在后面V 反比V 反、你真的把对冲的腿撤掉产生了一定的浮亏,哪怕是浮亏也不是不能接受——为了保护这条主盈利腿不被扫下车,你认为这个是可以接受的。你就可以也可以这样去做,尤其是像一些你认为的本命标的——很多人可能像那就是铁杆去钉什么美光、铁杆去钉什么 S&P/SanDisk、或者钉什么海力士、或者钉最近我刚更新的 GLW 康宁。
很多人开始就是完全是被叙事洗脑了、开始去用这样的方式去做的话,你可以把止损换成对冲——这样相对来说比止损来说让你又多了一次容错的机会。但前提是一定杠杆率要低——不要说还没碰到止损直接就爆仓了、这肯定是不允许的、一定要用一个低杠杆先开始做。
这样的话基本上整个的交易体系来说就在美股这一波该抓的就都抓住了。最差的结果无非也就是白忙活,但至少不会让你出现大亏、巨亏。最多也就是 5% 的亏,那这个我觉得也是可以接受的——但是你要说大亏巨亏那是不可能的。这样你只要按照这个交易体系做那不可能出现这样的结果。这个我觉得才是一个人能够在一个交易体系、在一个市场里面高度波动的市场里面长治久安、能够活很久的一个关键。
九、总纲:概率体系 × 交易结构,缺一不可
所以之前我多次讲过:交易结构与我们的预测结构(也就是说概率结构)两者要结合起来才是更强大的。为什么?因为概率结构就是我们的场外指数体系。
你通过场外指数体系,它是目前市面上所有能看到的最强大的、能够精准预测顶的工具。所有能够抓底的工具那到处都是——谁你肉眼都能看出来这是底,但是抓顶是非常困难的——对所有的市面上的工具来说所有的信号来说,抓顶都是非常困难,但场外指数体系是目前市面上最好的。你回测——大家如果说在社群里面没事都可以经常去回测看看,所有的顶到底场外指数体系表现如何——你这样才会对未来的到了这个相应的顶才有一个自己的更扎实的判断。
但是你可以知道:哪怕是有一个这么好这么高效率的一种判断顶底的结构的工具,但是仍然你不能以这个仍然没有办法真的可以在一个交易体系里面长久地活下去。原因是在于你的整个的概率体系是建好了、但是你的交易体系没有建好的话你仍然不行。交易体系是什么?就是亏损截得尽可能的短、利润无限地奔跑——本质上就是这样的交易结构。那么亏损尽可能缩小具体要怎么做?
就是由我们的、包括升档体系、包括我们的对冲体系、包括我们的期权盈利体系——有多个体系互相耦合到一起才能形成这样的交易结构。那么这样的交易结构一旦建成,你再配合上我们的这个概率体系——两方面你有这两把剑基本上在整个体系里面你就算是大成了、完整了。这个当然也需要练习,但是前提是你首先脑子里面至少得有这种概念。
很多人踏进了美股或者踏进了币圈完全就是在胡作——今天一堆仓位全仓做多、不设止损;明天又学了一个感觉这个量化不错、搞了一个这个量化、那个量化胡作。你不知道的是尤其是有些人还把这个交给 Claude 你操作个几个月你试试,不把本金给你亏完那是不可能的、基本上就是在胡作。原因是在于什么?因为它整个战略上没有定性、没有生根——它不知道究竟怎么样才能够达到它内心的、就是在数学希望值上它内心也是没有扶平、它知道这个事根本达不成,那只能说去猜——本质上都是在挑大神。
其实你如果把根基建立在这种概率体系上,本质上都是在挑大神——哪怕场外指数或者是你看到的任何的信号再准确,也只能反映当前这种情况下场外或者某些维度下目前的最大的概率值,但你没有办法完全排除的是明天世界大战了呢、明天陨石撞地球了呢?我举个例子非常夸张的一些世界上的突发事件——那一下万古齐跌、谁能预测、谁能保证不会发生这样的事?没有人能够保证。那如果说你的身家性命建立在——
整个交易体系整个世界不会崩溃了、或者建立在别人的手里,那这个你的整个的人生的因果相当于你已经把你人生重要的因果交给别人手里面——别人可以决定你的生、决定你的死。你在本质上说白了就是在胡作——因为你也不知道你的交易体系、你整个的这一套交易结构会把你带去哪里、你不知道。你都是在猜——你只能说这些人说这个概率很大啊、这个 PE 很低,这些都是概率、这就绝对不是这完全不是确定的事情。
但是我刚才所说的交易体系、我们的升档体系、我们的对冲体系,这些都是实打实百分百确定的——最多的损失就是我们的升档体系最多的损失就是这个损失 5% 或者千分之五(我们内参里面是千分之五、日常大家用的话 5%)。但一旦你头仓建完之后,后面是不可能产生亏损的——这个是板上钉钉、数学上锁死的——数学上锁死了、不因为你个人的好恶、不因为你个人瞎想瞎操作而产生任何的改变。你必须要用这种数学上锁死的来去搭配上我们的概率——
就是这个损失。
用一个更大的仓位可以拿到一个很大结构的交易体系,但是你没有一个概率体系的话——你可以好好地研究一下我整个推里前面所讲的所有的关于场外指数的复盘——我们的很多社区的朋友已经写了很多的复盘内容了、都非常的棒,你可以看他们是怎么复盘的。如果说你已经掌握了很好的信号体系、或者是对行业基本面的一些基础基本面的一些判断,但这个本质上也是概率预测。那么如果说你在概率预测这个体系上——
你非常精准、你认为你对未来猜的就是非常的准,但是你仍然没有办法确定明天就不会发生完全的黑天鹅事件、彻底的把你过去的所有的财数全给否了。这个在历史上屡见不鲜、而且一定未来还会发生、而且今年就很大可能还会发生。这就是为什么像巴菲特这种人全都清仓了、全都持有现货——本质上就是在等着这件事发生。
那么在已经有这样的情况下,你已经有了一个很好的概率预测体系的情况下,你就必须要把你的交易体系去谨慎、把交易结构给锁死。交易结构的锁死就在于一定要把它产生亏损尽量的截短、让整个的利润无限地奔跑。如果你交易体系没有建好的话那你就好好地再回顾一下我推特前面的所有的内容和我这次所讲的关于我们升档变种的一种结构——很粗略的一种建仓的结构。只不过这种是一种类似于叫”迪拜倒法”——迪拜倒法就是非常的浪费整个的交易体系、就是建仓的过程会比较漫长,有可能真的你建完仓之后这个行情快结束了。
但是中间是完全安全的、而且行情如果持续的足够久,你是可以拿到极大的结果的。这个结果之大是超出你的想象——不是 5 倍 6 倍这么简单的事情。因为你是全仓开杠杆是 10 倍 20 倍以上打底的——这是非常可怕的。我自己和我身边和跟着我的朋友们拿到大结果无一不是用升档体系一个一个做出来的。升档体系真的能拿到大结果、能够给你的资产反复往上腾天灵——真正能够经得起时间考验的策略——这个就是无非就是人的经验把它进行进一步经验化的水平——
无非就在于把止损的进一步的——你可以知道更精确的止损应该放在哪里、以及知道更精确的加仓应该放在哪里、以及知道更快的把仓位建满应该放在哪里——无非就是在这三个体系上去有一个极大的优化。
但是如果说你是更在意整个行情的自己的仓位的安全、同时又想吃到更巨幅的收益的话、而且认为这个行情持续的足够长——尤其像 AI 这个周期会持续很长时间——尤其像我刚更新的这些大的标的——
像国内的股票——我开始更新了 MLCC 和 PCB 和半导体这三个 ETF——他们都是如果说接下来出现了退场期的调整、然后又出现新的进场期,这都是非常适合在长期继续去布局的。包括我甚至为了帮助大家去预测国内的消费 CPI,我前段时间还开始抓取了生猪的指数——都是为了这种更长期的周期做准备。这些都是非常好的可以在长期做的标的。那么这样把两条腿全部都走好——一个概率预测体系、一个就是我们的整个的升档体系——
就是所谓的交易结构体系。两方面你都把它给打磨好,那这才算是走在了一个交易正确的道路上,你才可以以此为凭。否则的话你都是在胡作。千万不要在胡作的情况下认为你就是掌握了某像什么核心的密码——听到别人讲了一个内幕消息、听到别人什么家里面开了一个 MLCC 的厂给你透露了一点他们家厂供不应求肯定会涨,然后你一拍大腿”我买了”把身家精力全抵进去——这全都是在胡作、早晚会亏得一干二净、一定的百分百。
尤其开杠杆的话会死得更快。你如果开杠杆又想要做,唯一的能够拿到大结果的结果我可以说只有一种结果——就是我刚才说的这种体系,没有第二种方法。所以大家务必要去多去研读一下我整个推特里面前面的所有的长文的内容,或者是你更有兴趣的话也可以在社区里面去看一下所有人的内容和复盘和过去的所有的数据都可以去参考。
十、结尾:五年相位差 + 社区归档
那么这里面还有就是关于国内的整个的股票为什么现在涨成这样,其实我上次都有讲过——
大家可以再去复盘一下我推里面前面的内容,就是包括康波周期的五年相位差——这是一篇核心的内容,直接就指导了今年国内的股票该怎么做。所以如果你对国内的股市没有一个大概的了解的话,大家可以去看一下那篇文章——搜我的推特里面搜”相位差”或者搜”康波”两个字就行了。五年的相位差——五年前美股暴涨的标的、国内股现在优先暴涨一圈。从去年底我写这篇文章开始就已经开始了、一直到现在这都是一个核心的一篇相当于概率预测的文章。
那么至于你要做的用什么样的交易结构去做,那你就可以去参考我前面所讲的所有的关于我该怎么去建仓的内容、以及我今天这部分内容。大家可以再去认真的去复习一遍。包括我前面所有的 Space 内容,有我们的社区的朋友前段时间专门可能是通过 AI 来给它直接抓取成文字目录、书出来一个 PDF 格式,那我一会也可以把它给它贴在我这个 Space 下面——大家可以日常直接翻这个文字版也可以,这样的话可以帮大家省去很多的麻烦。
这个社区都很给力——大家没事经常复盘、而且经常去做这些 Space 的这种抓取的这种设计为人的事情非常给力。欢迎大家没事经常去讨论一下我们的行情和接下来的内容。有空这段时间我会给大家再去深入地讲解一下。那今天我就先讲这一点。这个是关于方法论结构的一篇内容,还是比较重要的。那么后面有可能我会更多地局限于我们整个的概率预测体系以及我们整个的行情的更多的基本面,我会再多分析一下,尤其是 AI 大周期是否未来会蔓延到 MLCC 和 PCB——
以及其他的一些板块、包括最近的康宁,这些他们未来可能会有一个怎样的走势、以及戴维斯双击区间大致会走成一个怎样的一个状态,我都会慢慢地再给大家讲。那今天就先到这样,后面有机会大家再一起聊聊。
有什么问题大家可以上麦吧。让大家问几个问题吧,问一两个问题就退了。如果不想问的话大家可以在下面直接评论、文字评论也可以。我稍微等一会儿,没有什么问题的话我一会儿去吃饭、吃点东西。OK,那今天就这样,以后有机会大家再交流。有啥问题就在下面给我留言吧。拜拜。