《聊聊行情:ZEC · HYPE · PUMP 三驾马车 · HOOD 金丝雀 · 中东流动性 · 期权凸性》——Space 转录

主讲:Mag 止盈家✞(@magicube121)　形式:X Space 录音回放(独讲)
时间:2026 年 9 月 9 日　时长:约 40 分钟
原帖:https://x.com/magicube121/status/2097753932131164437　Space ID:1lJQRWEgwPkxE

⚠️ 本文由录音经 Whisper(large-v3-turbo)自动语音转写后,做了分段、章节整理与少量专有名词/明显错别字修正(如 ZEC、HYPE、PUMP、HOOD、Robinhood、SpaceX、海力士、月之暗面、DeepSeek、纳斯达克粉单、meta 算法、里拉、霍尔木兹海峡、Gamma Scalping、外凸曲线、凸性、Delta、伽玛、领口、套保、金丝雀、V 底等)。口语表达基本保留原貌,个别识别不确定处可能与原意略有出入,仅供参考。时间戳为大致位置。

内容概要(TL;DR)

不再有”四年周期”——只有进场期跟退场期。这一轮比特币进场期已接近两个月,从 6 万涨到 8 万,一点都不比四年周期差;质量甚至比大多数美股都好。
三驾马车 · ZEC / HYPE / PUMP:场外看向上向量纯净度都在所有币种里名列前茅,可以理解为强庄愿意托盘——如果比特币继续拉一轮,这三个会是龙头。ZEC 已 ATH 还在逼空,回调后位置好仍有机会。
HOOD (Robinhood) = 比特币质量的金丝雀:8 月从 83 涨到 125、涨幅 50%——HOOD 波动质量的展开是比特币的先锋、它这样的涨幅比特币质量差不到哪里去。HOOD 是判断比特币质量最关键的领先指标。
AI 存储进场期计时:海力士 4-5 天、三星 15-16 天、SanDisk 4 天、美光 19 天——已经在更大周期建了 V 底作为初始止损,顺势加仓即可,不必担心。
今年整个资产地图快合拢了:比特币 / 美股 / AI / 大宗 / 黄金贵金属 / 通胀都已覆盖,只剩汇率 + 国债两个板块——meta 算法在汇率上因为央行/财政部行政干预、加权特别麻烦。合拢后永远有一类资产在暴涨、可以永远在春季进、夏季抛。
中东流动性 → 原油/黄金/AI 的联动答案:原油涨 = 战争 + 霍尔木兹海峡关闭 + 供给不足,但黄金反跌 = 中东王子/皇室为了维持花钱在抛售黄金储备换现金(通过土耳其观察到里拉的加权占比急速扩大)。同一批钱同时在美股 AI 板块抛售——阿联酋 / 沙特 / 科威特 / 伊拉克的大钱都在 AI,足以造成阶段性退场,这就是 8 月 AI 板块出现波动质量降低、插针增多的隐藏原因。
对策 = 用期权替换合约:一旦涉及流动性问题(震仓插针增多)——一概用期权替换合约。期权可以防止被震仓震出去,可以让你 hold 到大趋势最终落点,而不必操心中间过程的战争 / 政治 / 特朗普喊盘。
期权凸性 = 我们跟金融工程学的根本不同——赚一个资产的凸性 = 赚它的伽玛(Gamma):一条外凸曲线与一条直线在切点 Delta 相等,但价格暴涨时曲线跑得比直线快、暴跌时曲线跌得比直线慢——期权占两头的便宜。金融工程学把期权当保险(领口 / 套保)——把它的凸性给用摘了。我们的策略是把期权作为主盈利腿、用对冲把敞口极限收窄,才能真正发挥期权特性。
Gamma Scalping 入门直觉:切点位置期权曲线与合约直线斜率相等 → 价格涨了曲线跑得更快 / 价格跌了曲线损失更小,这就是”占两头便宜”的数学根据。
潜力区实盘:BULA 从更新写”谢林兜底区”开始一直涨、中间插针到 0.01276 后继续涨到 0.0948、当前谢林兜底区 0.089;VVV 涨到 29.28 回调;IOST 从 0.0014 涨到 0.0022(50%)、谢林兜底区 0.0019——谢林兜底区是多空双方博弈均衡点,穿越需要相当动能,可作为整个行情的关键分界线。
心法预告:后面会开一系列大板块内容——从方法论 + 心法 + 思想层面论述,包括交易、健康、人际、人生核心意义、生命力的滋养。可能会开历史类专题,从交易的角度讲历史人物的方法论和思想层面。
注意事项:SpaceX 进场期一个月、值得看星舰新消息,但只能用期权——马斯克相关的所有标的插针率太高、合约会被扫走。特斯拉同理。苹果发布会当天微跌、折叠效果一般、如果预期落定没大惊喜、17 天进场期可能转退场——观察。

全文转录

一、开场:好久没开 Space + 恭喜社区朋友 ZEC 拿到大结果

[02:00] 好久没开 Space 了。然后聊一聊行情。前段时间比较忙、然后一直没有太多的时间来推上发内容、可能更新的这个社区里面的内容更的稍微也比较晚一点、但是有更。然后这一波行情从大阳线开始到后面其实走了非常多的大的波动、然后有很多的朋友们最近在向我报喜——其实有个别的人在 ZEC 上拿到的结果比较大。

二、《美股交易结构》那期 Space 值得反复读

[03:56] 在我最近这段时间密集地开 Space 之前,上一波应该有一期、前四五期的 Space 其实质量非常高、而且内容也很重要——是关于整个交易结构的。但是也只是皮毛了、跟真正能够操作的交易系统相比还是有很大的差距。但是足够给很多尤其是内参的朋友们可以有一个很好的提醒:就是什么样的时刻应该做什么样的事情——是一个很好的提醒。

三、三驾马车 · ZEC / HYPE / PUMP 向上向量纯净度名列前茅

[03:56] 那我们的星球里面的朋友们可以在这段时间着重去关注三个标的——我在最近的技术版星球里面也专门把它列出来了。

[04:48] 无非就是三个:ZEC、HYPE、还有 Pump——这三个标的相应来说从场外来看,他们的标的都——

[05:03] ——向上的向量纯净度都是在整个的所有的币种中名列前茅的。相应来说也可以把它们理解为强庄愿意去托盘。所以就这样的币种来说,在比特币如果再继续拉下一轮的话、那么这三个会成为龙头。所以就正确的结构去做这三个币种、可以成为未来一段时间的一个主轴。事实上 ZEC 还有 HYPE 还有 Pump 已经涨过两三轮了、尤其 ZEC。但是等他回调之后如果相应的位置仍然比较好的话、仍然还有机会——因为它的强庄的力量就是很强大。

[05:51] 这一轮已经是应该是 All Time High 了、看一下,对、是那事实上还在继续逼空。那这样的行情其实是非常适合很多朋友们在——尤其是我们内参里面第二套战法的朋友们——还是非常适合去做这种标的。因为它的整个结构会非常的贴合我们去用交易结构去套用在这种标的上,相应来说就可以很方便地在该做的地方去做一些调整,可以用结构去把这个行情给框在我们的整个体系里面——相应来说就是可以把鱼头跟鱼尾都去掉、把这个肥美的鱼身留下——这也是我们整个交易的一个关键。

四、比特币再无”四年周期”—— 只有进场期与退场期

[06:39] 就行情而言我们可以聊聊整个的体系。看一下我们先聊聊比特币。比特币在这段时间可以说还是有很多人会在问一下老掉牙的一些问题、比如说——

[07:12] ——什么”四年周期是不是停止了、以后还会有比特币的大的行情”?那你们可以看到——以后没有这所谓的”四年周期”这么一说、只有进场期跟退场期。你看这一轮进场期难道很差吗?我觉得相应来说在我们的体系内、如果用足够安全的杠杆方式去处理比特币的话、其实拿到的结果一点不比四年周期差。这一轮是从多少涨上来的?可以看到六万多涨上来的、直接涨到八万左右——这是相当猛的一波行情。那只要抓住了就很容易做。而且现在来说它又带动了其他几个币种——

[07:54] ——也都走得很不错。比特币跟以太坊都进场期了接近两个月、整整两个月的时间——有多少的位置可以去建仓?哪怕是按照我们高质量的进场期与其建仓的方式去做、包括用我们整个的波动高优质的方式去展开、以及用我们的对冲的方式去处理它、包括用期权复杂的行情期权的一些行情去处理它、都可以拿到很好的结果。所以并不难做。并不要认为币圈就怎么怎么样、并不会。币圈的机会还是非常多、而且整个的波动的优质情况其实要比绝大多数的资产——

[08:37] ——甚至可以说要比绝大多数的美股都要好。所以整个加密货币的机会可以说一直都是所有的资产类行情里面相对最优势的一部。所以没有什么问题、盯住这个领域。然后我们看一下——

五、SpaceX / AI 存储进场期一览

[09:02] 三驾马车我刚才讲过了。而且我把这三个龙头币种它们相应的流动性情况都把它给标注出来了——原因就是为了提醒个别的朋友们在做行情的时候不要忘记有这样的标的。然后我们再看一下大的宏观领域。SpaceX 已经进场期一个月了、相应来说可能星舰最近还是要再放出一些新的消息。SpaceX 应该还是有机会。但是靠基本面跟价值投资来做的话——

[09:46] ——肯定是不能做 SpaceX。相应来说即便是做右侧交易的朋友们、做 SpaceX 我觉得也会比较麻烦去处理——因为之前多次讲过了、马斯克相关的标的就是有这样的一种状况:插针率太高、上下波动太大、对散户来说非常不友好。在我看来只能用期权来处理。如果你就是非常看好马斯克相应的标的、不管是特斯拉还是 SpaceX,你只能用期权来处理——因为我们的期权有一个很重要的特性:它不怕插针、但是合约的话你大概率是要被扫走。

[10:26] 我们再看看下面几个 AI 板块的标的。AI 存储——海力士总算进入了进场期、三星也进入进场期了 15 天 16 天、SanDisk 4 天、美光 19 天——这几个存储现在基本上都已经进入了新一轮的进场期。我们可以看一看这一轮进场期能走成什么样子。事实上这轮进场期之前在更大的时间周期内其实就已经走了一个相对的低点。在这些低点之后其实我们就可以就这些低点做一个初始的止损跟建仓、然后后续我们顺着这个行情走上去我们可以再慢慢的——如果说你做第二套战法的话——

[11:14] ——可以就第二套战法在关键的位置我们做一些处理。相应来说就可以——不管周期嵌套也好、还是用我们的对冲也好——都可以把这些相应的标的仓位给留下、但是把我们的整个的亏损概率所减到接近无限的接近于零、同时把整个的流程转化成相应来说从”防止被震仓震住”去变成”如何最快的时间把仓位加满”。那这样其实这个问题相对比较好处理。

六、大问题:原油涨了、为什么黄金没涨?——这个答案连动 AI 板块

[11:14] 我们当然这一轮很多人会讲到整个美联储的相应的政策调整可能会对币圈、对存储、对 AI 都会有一些影响。

[12:06] 那这里我可以从更宏观的角度讲一下这个问题。事实上比如说在最近这段时间、油价跟黄金之间——如果说油价的上涨是由于战争所影响的话——由于战争爆发时的原油的价格开始爆涨、如果说这个逻辑成立的话、那么另一个逻辑按理说也应该成立——也就是说战争的影响应该让黄金也会继续涨。但事实上黄金没有怎么涨——原因在哪、大家知道吗?这个问题想清楚你也会清楚 AI 板块的大顶跟大底有可能出现在哪——

[12:54] ——这几个问题是联动的。因为全世界的流动性就这么多。我今年完成了一个非常重要的工作——就是我今年加的资产类的项目非常的多——包括 AI 板块、包括国内的通胀板块、包括大宗、这几个大宗包括黄金贵金属——我加了非常多的项目。其实整个资产类的蓝图整个资产类的地图可能今年我就会宣告合拢。也就是说一旦合拢会产生一个什么样的后果?在基础版的星球里面你们可以直接看到一个情况——就是因为人类的资产只会在这几个大类里面来回波动——

七、大类资产地图快合拢了 —— 还差汇率跟国债

[13:42] 流动性就这么多、不会分在这就是分在那、但不会去到别的地方。所以到最后你们会看见永远会有一个大类的赛道在我们的基础版星球里面在暴涨、在轮动。那现在我们只剩下几个板块——一个是汇率。汇率这部分为什么没法更?因为它的场外体系的加权非常麻烦、而且跟很多的国家的财政部亲自入场之后它有很多的行政力量去干预。我不好对个别的资金做一个比较规范化的赋权,所以汇率一直是我的一个头疼的地方。我到现在还没有想好到底怎么用 meta 算法——

[14:21] ——把它给拟合到一个可以使用的一个区间范围内。但我觉得今年年底前我肯定可以解决这个问题。一旦汇率解决完、接下来就是国债。国债跟汇率是最后两个我们的大类资产里面还没有用场外指数体系给啃下来的两个大的品牌。一旦这两个品牌啃完、事实上你们人生中所要去投的、接下来这一辈子所要投的任何的项目、在我们的星球里面基本上就全都覆盖了、跑不出我们的整个场外指数体系范围。那这个对我来说也是一个里程碑——

[15:01] ——我之前也没有想过这个可以这样去大范围的应用、而且可以拟合的效果这么好、而且使用起来各方面对大家来说还好——对我来说也是一个非常巨大的助力。我今年在整个的 AI 板块的场外指数体系、跟下面的包括大宗、都拿到结果是超出以前的想象的。因为以前我也没有用场外指数体系更好的去把这些项目给做出来、之前更多还是针对币圈跟少数的几个美股。之前但是在纳斯达克粉单是做的很多了、因为它就是从纳斯达克粉单开始的——

[15:41] ——但现在针对这些主流的场内股来说,今年是一个很大的突破。所以大家可以期待一下、再过几个月所有的大类的资产合拢之后的盛况。那个时候的盛况简单的说就是永远有一类资产你会发现它的场外指数恐怕都在 2000 以上、或者至少在 1500 以上——也就是说的大暴涨、永远有这样的币种、永远有这样的资产——所以也永远有相应的资产在酿。所以我们都可以就着这个行情赛道的春季做一个投仓或者是加仓进去——

[16:26] ——然后在整个大周期的夏季我们把它给抛掉、可以无限制地做这样的事情。所以这个会是一个很美好的愿景、我们可以期待一下。

八、AI 光模块 · 苹果发布会 · 国内板块速览

[16:26] 然后我们看一下 AI 光模块——其实也慢慢开始从低谷慢慢开始走出来。不管是 AOI 还是 HTI——可能退场期快进入了最后的调整期、很快应该就会走出来。我们接下来可以往后看。今天有一个情况是今天是不是苹果要开这个发布会?我们可以看一下——苹果现在是微跌。可能是苹果的这个折叠可能效果也就一般、没有让人感觉到很兴奋。

[17:20] 看一下苹果 AAPL 进场期 17 天、而且还是个逼近比较麻烦。所以前面这段时间进场期实际上也就是为了这次发布会在做一个预告、一个预热。那今天如果一旦预期落定没有什么太大的惊喜的话、那大家就要做好有可能会进入退场期的准备、看看能不能进场期能维持住。然后我们看一下今天的其他的美股——海力士还是走的不错、海力士进场期第四五天了是吧、海力士走的不错、慢慢开始了。看一下国内的几个行情:国内的人工智能现在还——

[18:14] ——还在退场期的调整中——不管是 MLCC、机器人、人工智能都是在退场。它们退场,A 股也涨不到哪里去,别看是进场。所以这个先这样。

九、HOOD (Robinhood) = 比特币质量的金丝雀

[18:14] 我们再说一下比特币自己的行情。很多人可能前段时间有人也在问我”为什么比特币这段时间会涨”?我就觉得很难为这种问题、**为什么会问我?进场期两个月了、你问比特币为什么会涨?那进场期不该涨吗?**其次就是我前面的 Space 里面如果大家有听的话应该我讲过应该不下五六遍了吧、有个很关键的问题——

[18:58] ——我每次都会强调、就是 HOOD、Robinhood 这个股种、美股。我多次讲过它是我们比特币的质量的一个金丝雀。它如果进入了进场期、而且涨得很不错、比特币是差不到哪里去的。这个话我觉得我讲了至少不可能低于五遍、肯定是超过五遍。HOOD 是比特币波动质量展开的一个关键的先锋、它的走势与否直接决定了我们后面比特币的整个的质量是不是相应的会变好。我们可以看看这轮的 HOOD 怎么样。

[19:37] HOOD 涨得非常的疯——虽然今天有跌但是前段时间涨得非常的疯。可以看到、涨的是从多少——从八月初的 83 左右涨到现在 125、涨了 50%——也就是说整个八月涨了 50%——这么一个涨幅难道比特币自己暴涨还有什么疑问吗?HOOD 是一个关键的先锋、它如果是这样的涨幅、比特币的质量差不了哪里去。可以看到也是因为这两天 HOOD 回调、HOOD 回调相应来说也可以预示着比特币现在的动力稍微有点不足。但是当然这个只能说一个初步的参考了——

[20:29] ——最重要的还是比特币自己的场外指数体系走的如何。所以这个我就不再赘述了。大家自己一定要有概念这个 HOOD 肯定是作为指导我们比特币质量的一个关键——它进入了暴涨期都涨了 50% 这样的涨幅、比特币的质量怎么会差?肯定会有暴涨。这个我已经强调过很多次了、大家不要在这些基础问题上犯错误。

十、黄金 · 原油 · 中东流动性:同一批钱在退场

[20:57] 再看一下黄金。黄金还是退场——黄金虽然还是退场期,但是我看一下、进入了、好像这一轮退场期还没有进入到那个爆破跌破 0 吧、一直在 0 之上、在这波动。下降还可以、在这等两天吧、蹭两天,如果等不了的话有可能还会涨上去。刚才我讲的那个大问题大家有思考完吗?如果有思考的话一会我要揭晓一下我想要告诉大家的内容。

[21:40] 我再重复一下刚才的问题、大家可以继续想一下:就是黄金跟原油——如果原油的逻辑是”战争引发原油爆涨”、那么黄金按理说也该按照这个逻辑爆涨——但是黄金没有炸、而且黄金这段时间还是退场期、而且还跌了不少。而且我刚才说这个问题想清楚了、也会联动到整个 AI 板块。原因在于流动性就这么多、不是这就是在那。

这里呢我们要想到一个关键的世界上流动性的一个板块——就是中东的板块、中东这帮人的板块。中东的王子们、中东的皇室们、

[22:23] ——中东的富豪们、大量原油卖原油留下的现金他们无处可去。这部分现金有相当大的部分之前都是以资产类的黄金存储到国库里面、存储到个人的资产里面——都是以黄金的方式去存储。那你会发现在这段时间由于霍尔木兹海峡又被关闭、然后因为战争打打停停一直就不消停、然后而且现在伊朗又开始对着美国开始这这那那、这个事就停不了——那么接下来产生了一个什么效果?

[23:04] 就是他们的原油首先原油肯定要涨——因为他们这时候的供给大本位的还是缺失、从这个海峡运不出去、相应来说他们的管道也还没有能够完全覆盖这个场口。所以这就产生了一个什么样的后果?原油的供给不足、需求这么大、所以肯定是要涨——这个逻辑没有问题。但是黄金就有意思了——由于他们的原油卖不出去、虽然价格暴涨了但是他们赚不到钱。比如说科威特、比如说伊拉克这些海湾内侧大量的国家、他们的原油出不去、怎么办?

[23:45] 他们这个时候他们已经花大钱花惯了、整个国家体系都靠这个原油维系着。那这时候怎么办?他们的做法是——卖黄金储备、卖黄金储备。所以你可以看到在这段时间里面黄金不涨反跌、为什么?在整个场外指数体系里面可以看得非常清楚——之前我讲了中东钱很多都通过土耳其来回进出的、对吧?所以我这边能够观测到的是里拉——土耳其里拉所相应占的比例在黄金里面的比例急速扩大——为什么?原因就是因为这帮中东人都开始在这里面抛售——

[24:26] ——都开始在黄金体系里面抛售。所以这段时间只要是原油一切按理说黄金该涨、但是由于中东这帮人的抛售、所以黄金还是会进入退场期。同理这帮人还有相当一部分钱——科威特、伊拉克、包括阿联酋就更不用讲了——阿联酋的大钱在哪儿?肯定在美股。沙特、阿美这些资产都在都在都在美股——可以说都在 AI 板块。前段时间我也讲了、大量的这些资产都是把黄金抛售掉、然后去美股买所有跟 AI 相关的所有的标的。那么这些资产在这段时间会有一个什么样的动作?

[25:20] ——你们就可以想清楚了。他们在 AI 板块里面占的仓位不可谓是决定性的、但是在这段时间他们的抛售足够可以引起一定程度的退场期——一定程度的退场期。**所以这段时间整个中东板块的不安定、一方面影响到原油、另一方面也对整个 AI 板块的——你们可以看到在 8 月份出现了这种阶段性的——**我们通过什么样的方式看到?就是通过土耳其——他们很多的中东主要的大钱都是通过土耳其走出来。他们当然沙特也是个例外——

[26:09] ——沙特例外、但是很多其他的中东都是从土耳其走——这些大量的资金都是以土耳其比从美股中进入、又从土耳其从美股中退出——非常有意思。所以前段时间整个个别的中东特别喜欢的一些标的都可以观测到一个波动质量的降低——并不一定是进场期变成退场期、但是波动质量确实是有降低——也就意味着插针现象增多、也就意味着流动性减少。流动性减少是什么造成的?就是因为大量的人把买盘给撤出了。所以这个我们是需要做一点留意——

[26:48] ——虽然不是决定性的力量、但是在一定时间内、比如说这一个月整个 8 月、或者最近这十几天的时间内、它是足够可以形成一个力量的。所以在这样的时间段内、如果出现流动性撤出的状况的话、大家应该做什么样的准备?

十一、对策 · 一涉及流动性就用期权替换合约

[27:16] 对很多老朋友们可能就会比较清楚——我一旦涉及到流动性的问题、就意味着插针震荡比较多的问题、我都一概会用期权来替换掉所有的合约。我们要用期权来做。原因在于只有期权可以防止你被震仓震出去、没有期权可以让我们在整个的这样的一个行情——明明可以确定大的行情、大的趋势来到未来一定会到一个相应的位置、但是我们没有办法确定中间的过程。中间的过程不可测——你没有办法知道整个的大的板块和中间的整个战争和政治的影响——

[28:00] ——和特朗普喊盘到底会有什么样的影响。那么在这样的情况下该怎么做?如果你习惯了用合约来做的话、那你一定要在这个时候把它替换成期权——把它替换成期权。期权可以用复杂的策略把我们的敞口极限的锁窄、同时可以大大的提高我们整个行情的盈利的空间——为什么?

十二、Gamma Scalping · 期权凸性 · 曲线与直线的相切

[28:28] 之前我给内参的朋友们上这个 Gamma Scalping 的时候有一张很重要的图,我给很多老朋友们有讲过——就是一条曲线与一条直线之间的相切、曲线与直线的相切。曲线意味着是期权、直线意味着是合约。两者相切意味着什么?意味着切件在切点这个位置两者的斜率相同——斜率在这个地方意味着是 Delta。我们的 Delta 和 Delta——因为是我们的整个的期权里面的、在这个盈亏曲线里面代表的是斜率——

[29:11] ——所以两者相切意味着他们斜率相等。斜率相等意味着他们的 Delta 相等。Delta 相等也就造成了一个很有意思的效果:在这个点之后、相切之后、这个曲线在价格继续暴涨的时候——这个曲线相当于是一个外凸的曲线。你们很多人可能如果你们经常了解期权的话、你们会听到一个术语叫做——我们赚钱要赚”资产的凸性”——凸是外凸内凹的凸。什么叫赚资产的凸性、大家能理解吗?其实本质上指的就是赚一个资产的伽玛——为什么赚一个资产的伽玛?

[30:00] 赚资产的伽玛就是赚一个资产的凸性。原因在于当两者相切的时候意味着他们 Delta 相等。但是接下来资产在暴涨的时候、这个曲线由于它是一个凸曲线、所以使得接下来行情越涨、这个曲线涨得比直线要更快。同理当价格大暴跌从这个切线往左转、意味着价格越跌、这个曲线跌得还比直线更慢、涨得还比直线更快——因为它是一个凸曲线。大家脑子里面可以想象一个凸曲线与一条直线相切——当价格大暴涨的时候这条曲线比直线走的更快——

[30:42] ——当价格大暴跌的时候这条曲线比直线跌得更慢。所以你们发现了吗?期权占了两头的便宜。也就意味着价格大暴涨的时候期权赚的利润要比合约或者是现货要赚的多的多、但是价格大暴跌的时候期权要比合约或者现货要损失的要少的多。所以这就是为什么我们要跟科班所教的那些期权有一个严格的不同。我这边教朋友们的这些相应的体系都会跟金融工程学跟交割里面教的期权有非常大的区别。因为交割里面教的期权——

[31:26] ——在我看来都是不能用的。金融工程学里面教的期权大部分是把期权作为保险来用——比如说领口、比如说套保——这些基础的一些策略是把它当作保险来用。这个算是把期权给用摘了、没有发挥出我刚才所说的这个期权的最重要的特性——就是它的图形。那么如何能够发挥出期权的图形?也就是说利用起来它这种特性——涨得比合约还快、跌得比合约还慢——最佳的方法就是把期权作为主盈利腿来做、不能让期权作为保险来做——应该把期权作为主盈利腿来做。

[32:07] 所以一旦当我们把期权作为主盈利腿来做,然后用相应的我们的结构来去套用在我们的所有的行情里面、你会豁然开朗。一旦它作为主盈利腿来做、而且相应来说我们用充分的对冲把它的风险敞口给缩到最窄、你会发现所有的资产类的项目一下就会进入到一个新的阶段。你就一下会处理了——原因在于你会占两头的便宜——涨的时候你会涨的比合约涨得多、但是跌的时候它又跌得很少、整个风险敞口又封闭的——这就使得我们整个资产的安全性大大提升。

十三、潜力区实盘:BULA · VVV · IOST

[32:46] 我们再看一下潜力区。正好今天晚上还跟了几个潜力区。看一下 BULA——昨天是插了一根针、向上插了一根针、插到了——一直就是在涨。从我更新写谢林兜底区开始一直在涨、然后中间有过一些震荡、最后是直接这根针插到了 0.01276、直接这根针插完了之后又继续还在涨、现在是涨到了 0.0948。看一下如果你们感兴趣现在还在做的话我可以给你们报一下现在的谢林兜底区——BULA 现在谢林兜底区已经看一下 0.089。再看另一个——

[34:21] ——我还更新了一个三个 V 是吧、VVV——涨到 29.28、现在再回调、等一下。然后 IOST——还在涨、IOST 更新的时候是多少?IOST 0.0014、涨到了 0.0022、已经涨了 50% 了。OK 看一下。

十四、心法专题预告 · 从方法论到心法思想层面

[35:25] IOST 今天先简单地开个头吧、也不要讲太多、因为时间也在中国的时间比较晚了。先开一个头。这段时间我慢慢时间开始多起来了、然后我可能会重新多开几期 Space。明后天或者下几周我应该会多开一些内容。而且有可能之后我会开一系列的大板块的内容——会从方法论跟心法跟思想层面我会再论述更多的内容。因为我发现很多人的局限恐怕还不在方法论层面。方法论层面当然——方法论层面我这边的信息有点太多了、我觉得是很难一次两次给大家讲完的。

[36:17] 一般就内参而言就得连续很长一段时间我才能给讲完。但是我觉得心法跟整个思想层面是更根本的更核心的内容、但是这部分内容往往它也是比较散乱的、可以分散在很多的润物细无声的内容里面让大家慢慢地去吸收。不必要像方法论层面必须要连续的一段时间、甚至都最好不要请假——因为它的信息量密度比较大——这些不掌握之前是很难自己做出来的、你自己去探索是探索不出来的、这个东西很麻烦、但是掌握了之后就很简单。但是就心法层面我觉得是可以润物细无声的——

[37:03] ——让大家从根本上去体会到到底是应该用什么样的状态去做整个的交易、或者是不只是交易、而且是处理人生中大大小小的事情——包括自己的健康、包括与人的关系、包括自己人生的核心意义、包括自己的生命力的滋养跟存留跟相应的开发结果。这些其实都是有很多重要的层面在里面。如果这些东西没有构建完整、人很容易后面会失衡、会出现一些奇奇怪怪的一些操作上不必要的问题。这个是以前我没有想过的——以前我之所以没有想过——

[37:46] ——是因为这些东西是内化在我脑子里面、我不认为这些东西是值得说的。但是不少朋友在最近这两年跟我讲了很多自己的一些故事和内容、我忽然发现恐怕不是我想的那么简单。人是一个非常复杂的动物、他有非常多的七七八八的非理性的选择和他自己也不知道为什么的做法——这样的比例其实是有办法用一些方法跟思想去让自己进入一种自己想进入的轨道的。所以后面这部分我也会聊一些内容——

[38:29] ——我相信会对大家有很多启发。我甚至会可能会开一个历史类的系列的一个专题——然后从交易的角度去讲他们的方法论和他们的思想层面有哪些可以改进的地方、有哪些是不错可以借鉴的地方。所以那个时候你们如果感兴趣就可以在那个时候再听。

十五、谢林兜底区 = 多空双方博弈的关键分界

[38:29] 然后今天就这样吧,后面我再开、先聊到这儿。然后 IOST——IOST 现在谢林兜底区是在 0.0019。如果晚上有做这个项目的话可以自己去看一下——谢林兜底区是干什么用的我希望你们还记得——

[39:12] ——它是一个很关键的一个博弈点、一旦突破这个点、下子拉回来就比较困难、意味着多空双方博弈的一个均衡点、相应的话也会有很大的引力在、所以要穿越它也需要一个比较大的动能。所以这个可以作为整个行情的一个关键的分界线。我想想今天就先到这吧。明天后天如果有空、晚上会开会早一点开、有可能会在 10 点左右开或者 9 点开。你们到时候可以关注一下我的这个茬。那今天就这样、拜拜。